宏观
宏观经济周报:楼市调控政策升级,商品价格持续回落
本周高频数据观察,(1)下游:商品房成交面积总体增长,成交土地占地面积回升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】汽车半钢胎开工率小幅增长,航运类指数均下降。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(2)中游:钢铁价格持续回落,高炉开工率连续6 周环比下降。六大发电集团日均耗煤量持续下降,水泥价格维持上涨趋势。(3)上游:南华工业品指数、CRB 现货指数持续回落,布伦特原油期货价格涨幅略微收窄。动力煤价格指数涨幅略微收窄,六大发电集团煤炭库存环比加速下降。铁矿石价格持续下降,库存量延续下降趋势。各类LME 金属价格涨跌互现。CCBFI 连续4 周上涨,波罗的海干散货指数持续上升。(4)价格:蔬菜价格下跌,猪肉价格小幅上涨。(5)货币:隔夜、一周SHIBOR均上行,利差缩小。银行间质押式回购利率集体上行,国债收益率利差再次扩大。公开市场操作净投放货币4500 亿元。美元指数小幅增长,美元兑人民币汇率上升。。
行业
三环长盈终止对外合资,分工更加明确,陶瓷行业将更加成熟
双方还将继续合作,从合资转向合作。双方设立合资厂商的终止不代表双方合作终止,就最新的小米MIX2 手机来说,三环集团为长盈精密供应烧结好的毛坯片再进行后道CNC 加工,变为上下游合作关系。引入更多厂商,陶瓷外观件行业将更加成熟。对于三环来说,在传统主业方面如同日本京瓷一样一直致力于向利润率与技术壁垒更高的上游发展,而在陶瓷机壳方面也一样,公司更加倾向于生产利润率更高毛坯片。对于长盈来说,单独做为后道CNC 加工厂商可以使现有CNC 设备得以灵活运用,提升产能利用率,降低固定资产投资与产线风险。对于终端厂商来说,三环长盈取消合资厂商后因上游原材料,下游加工互相拆分独立后各家分工更加明确,有效避免了一家独大的恶性市场竞争氛围。总的来看,对于三环长盈两家厂商来说合作并没有变化,只是分工更加清晰,两家未来发展之路更加明确;从终端厂商的角度来看也会因为上下游互相拆分而打消此前对于陶瓷机壳行业未来发展的顾虑。陶瓷后盖市场反应强烈,行业发展趋势更加明确。从目前使用陶瓷后盖的机型来看,从今年最开始的小米MIX、小米6、Essential、小米MIX2 来看,用户对于陶瓷后盖的兴趣正在不断增强。