本日行情回顾
周三沪指在消息面提振下小幅高开,金融股领涨大盘,随后金融板块虽然涨幅收窄,但是小盘股开始发力,带动大盘震荡走高,午后小盘股及前期热门概念板块出现跳水,权重股也小幅走弱,大盘承压下挫,临近尾盘小盘股延续弱势低位震荡,权重股则出现回升,收于3280.95 点,小幅下挫0.29%,深市表现更弱,创业板大跌近2%,中小板小幅下挫0.66%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】成交量较上一交易日有所释放,两市合计成交4815.36 亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)盘面上,各行业大部分收跌,其中国防军工、休闲服务、房地产领涨大盘,计算机、传媒、建筑材料跌幅居前。本日受隔夜美股止跌反弹及中国平安年报业绩亮眼影响,大盘一度站上3300 点,但美联储议息会议临近及前期热点题材获利了结影响市场情绪,尾盘出现跳水行情。上交所近日表态,将适当放松外资交易限制及持股比例,从目前海外资金配置比例来看,更偏好流动性好、业绩稳定、估值较低的蓝筹及白马股。从近期公布的1-2 月份经济数据来看,今年的开局并不差甚至稳中趋好,房地产开发投资、固定资产投资、工业增加值同比及环比均有不同程度加速。具体来看,1-2 月份房地产开发投资同比增长9.9%,较12 月的7%有较大幅度增加,其中住宅投资同比大幅上涨12.3%,受房贷利率上调影响,销售面积同比增速继续下行,销售额则小幅上升,下游需求虽然受限,但上游的开工在大幅增加;固定资产投资方面,同比增长7.9%,较12 月加快0.7%,受乡村振兴政策影响,第一产业固定资产投资明显增加,制造业小幅回落,民间投资回暖;工业增加值方面,同比增长7.2%,较上月加快1%,主要受冬季寒潮影响供暖行业增加值显著增加。后市看,在宏观经济稳中趋好、企业盈利改善的情况下,今年的A 股无需悲观,将大概率维持震荡上行走势。截止至目前,中下创板块2017 业绩年报以完全披露,中小板净利增速为23.8%,环比提升1%,创业板净利增速为14.2%,环比下降近10%,但内部分化依旧,市值越大的个股业绩表现更好,具体表现为中小板指>中小板综指,创业板50>创业板指>创业板综指。策略看,两会热点降温,中小创逐渐失去政策及消息面的持续支撑,继续关注有业绩支撑的中小创蓝筹、消费白马、钢铁,适当关注近期银行股走势。
股指期货方面,本日三大期指主力合约同时下挫,其中IC 大幅下挫1.27%,IF小幅下挫0.73%,IH 小幅下挫0.58%;升贴水方面,本日三大期指主力合约升贴水同时走弱,其中IC 贴水扩大幅度较大,处于近期较深的贴水情况。在目前成长股盈利并未出现改善的情况下,除了消息及政策面的刺激,支撑成长股持续上行的强逻辑并未显现,加上前期市场热点集中在中小创,中证500 已累计一定涨幅,一旦热点褪去及利空消息出现,成长股继续上行的空间受限。而上证50 中占比最大的银行股,在净息差及不良率持续改善下,盈利能力将进一步提升。国内基金公司正加紧推出MSCI指数基金,除了招商基金、南方基金相关产品已上市外,已有7 只基金获批,21 只基金待批,可以预见近期将有更多资金流向相关权重股。策略看,可在主力合约上尝试多IH 空IC 的对冲操作。