周报摘要:
本周市场回顾:
上周沪深300 指数上涨3.79%,创业板指上涨5.01%;通信指数上涨3.82个百分点,申万一级行业排名涨幅第9,位居市场前列。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
从子板块方面来看,通信运营上周上涨3.68%,通信设备上涨3.84%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
上周通信行业上市公司中,涨幅排名前五的是意华股份(+22.83)、海能达(+19.74)、光库科技(+16.25)、信维通信(+14.68)、博创科技(+14.12)。跌幅排名前五的是纵横通信(-14.35)、高升控股(-12.83)、大富科技(-11.93)、奥维通信(-10.84)、远望谷(-10.08)。
本周行业热点:
7月11日,美国商务部表示,美国已经与中国中兴公司签署协议,取消近三个月来禁止美国供应商与中兴进行商业往来的禁令,中兴公司将能够恢复运营,禁令将在中兴向美国支付 4 亿美元保证金之后解除。
中兴事件始于4 月16 日美国商务部宣布未来 7 年将禁止美国公司向中兴通讯销售零部件、商品、软件和技术;禁售理由是中兴违反了美国限制向伊朗出售美国技术的制裁条款。中兴通讯于6 月29 日根据解禁要求发布了《中兴通讯股份有限公司董事辞职公告》,更换了董事会所有成员。7 月5 日公司公布新的管理层名单,新的管理层已经上任。
公司主营业务恢复有利于恢复国内建设5G 的信心。随着禁令解除,公司已经为快速恢复运营做好充足准备以最大可能挽回损失。现在拒绝令已经终止,短期而言对中兴通讯影响在于罚款,和对主营业务停滞3 个月的调整和追赶。长期而言,中兴通讯作为全球第四大电信设备商,公司技术优势明显,有望成为5G 建设受益相对幅度提升较大的设备商。
中兴禁购事件的影响下,市场担忧中国的5G 进展会低于预期。我们认为我国2020 年商用5G 的目标不变,近期5G 频谱资源分配将会确定,运营商资本开支将在2019 年在5G 建设中重回增长态势,我们将持续关注5G建设进程和中兴事件未来发展。
投资策略及重点推荐:
投资组合:光迅科技、光环新网、中际旭创、高新兴、亨通光电各20%。
风险提示:1)中美贸易战升级;2)运营商投资不及预期;