本周行业观点:
商务对光纤预制棒等产品实施反倾销措施,行业发展持续向好。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】7 月10 日,商务部公告:自7 月11 日起,对日本、美国进口光纤预制棒继续征收反倾销税5 年;同时对美国进口非色散位移单模光纤征收税率为37.9%-78.2%的反倾销税,征收力度大幅提高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们持续看好光纤光缆行业,观点如下:1)我国网络基础设施建设力度不断加大,光纤光缆需求有望持续增长。根据CRU 数据,2017 年全球和中国光缆需求量分别为4.92、2.86 亿芯公里,较上年分别增长14.95%和17.70%。随着“网络强国”“制造强国”等战略的持续实施,我国将大力发展5G、工业互联网等产业,未来将持续加大对网络建设的投入力度,有望拉动光纤光缆需求持续增长。2)国内光纤预制棒供应仍偏紧张,光纤预制棒反倾销税利好光纤光缆产业。商务部2015 年8 月决定对日本、美国进口光纤预制棒征收反倾销税两年。期间国内光纤预制棒等产品在供给偏紧以及需求持续增长的带动下,量价齐升。以长飞光纤产品价格变动为例,2016 至2017年自产产品价格全部上涨。本次商务部决定对美日产品的复审终裁是之前关税政策的延续,征收期延长至5 年,保护力度进一步加强。随着国内光纤光缆需求持续增长,光纤预制棒供给偏紧,同时叠加反倾销税的影响,光纤光缆产品有望继续维持量价齐升的态势。3)对美光纤提高反倾销税率,进一步利好国内光纤光缆产业。目前我国正对部分国家光纤产品进行征收光纤反倾销税。其中,2017 年4 月,商务部对美国和欧盟的进口非色散位移单模光纤征收反倾销税(美国企业税率4.7%-18.6%)5 年。由于期间美国进口产品仍存在倾销的倾向,商务部对美国光纤的税率从4.7%-18.6%上调至33.3%-78.2%,征收力度大幅提高,反倾销政策将防止进口产品低价冲击,行业将持续受益。4)我们认为,短期来看,光纤预制棒产能扩张有限,受益于反倾销政策以及需求的持续增长,光纤光缆有望继续量价齐升。中长期来看,随着“网络强国”“制造强国”等战略的持续实施,未来我国将持续加大网络建设投入力度,光纤光缆需求有望持续增长,行业发展有望长期向好,建议继续关注:亨通光电。
上周市场回顾:
上周通信行业(申万)涨幅为3.82%,跑赢沪深300(3.79%),跑输创业板指(5.01%),在行业涨幅排行榜中排名居中。上周行业内涨幅前五的个股为意华股份、海能达、光库科技、博创科技、德生科技,跌幅前五的个股为*金亚、纵横通信、高升控股、大富科技、奥维通信。
行业新闻动态:
报告预计2018 年半导体销售额将达627 亿美元;中国联通:骨干互联网设备IPv6 支持率已达100%;联通腾讯首推基站无线优化解决方案,大幅提升用户游戏体验;国家知识产权局公布2018 上半年专利排名:华为第一、中兴第五;6 月份我国手机出货量同比下降12.4%。
行业公司重点公告:
创意信息:收购控股子公司少数股东权益;中天科技:拟收购江东电子材料有限公司100%股权;亨通光电:下属子公司中标海缆项目;日海智能:控股子公司与中移物联签署采购合同;吴通控股、苏州科达、华脉科技、神宇股份:股东计划减持股份。
风险提示:政策落实低于预期,行业竞争加剧,行业供需格局变化超预期。