投资建议:
我们对重点关注的 70家环保公司的2018 年二季度基金持仓状况做了梳理。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从整体配置情况上来看,环保板块因为受到融资环境收紧、部分公司债务违约问题的影响,配置比例持续走低,2018 年二季度环保行业基金持仓比例为 0.84%,环比下降了 0.65%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从基金持仓的偏好上来看,2018 年二季度基金更偏好现金流优质的运营资产,例如瀚蓝环境、龙马环卫、伟明环保等,而对于与 PPP 相关的公司相对谨慎,配置比例下降,例如东方园林、碧水源、中金环境等。
上周,根据 21 世纪经济报道,央行近日窗口指导具有一级交易商资质的银行,将额外给予 MLF 资金,用于支持贷款投放和信用债投资。同时,银保监会也表示,大中型银行要加大信贷投放力度,带动贷款利率明显下降。我们认为,目前整体融资环境有所松动,且环保 PPP 公司前期下跌严重,配置价值在逐步提升,建议关注低估值的水环境类龙头公司。
本周核心推荐:
碧水源(300070.SZ)、联美控股(600167.SH)、启迪桑德(000826.SZ)、博世科(300422.SZ)、盈峰环境(000967.SZ)。
上周市场回顾:
行业方面,上周沪深 300 下跌 0.52%,环保与公用事业上涨 1.06%,环保与公用事业跑赢沪深 300 指数 2.57 个百分点。
个股方面,上周表现最好的五只个股为三维丝、博世科、国祯环保、东江环保、碧水源,分别上涨 14.52%、8.48%、6.52%、6.51%、5.80%。
行业动态与最新政策:
【《中华人民共和国固体废物污染环境防治法(修订草案)(征求意见稿)》】
【央行窗口指导银行增配较低评级信用债】
【银保监会:大中型银行要加大信贷投放力度 带动贷款利率明显下降】
风险提示:政策推进不及预期。