◆中国信息通信科技集团正式成立,优势互补助力竞争实力提升
7 月20 日,武汉邮电科学研究院和电信科学研究院联合重组并成立的“中国信息通信科技集团”正式揭牌运营。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】合并完成后,中国信科集团计划未来5 年内总投资600 亿元,发展5G 移动通信、集成电路、网络信息安全、光通信、光纤及光器件、特种通信、数据通信、云计算、物联网与智慧城市解决方案等,两大院所合并有利于集团统一集中资源规划布局,竞争实力有望大幅增强。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)武汉邮科院和电信科学研究院两者业务各有侧重,优势互补。其中,武汉邮科院优势主要集中于光通信领域、目前已形成集光电器件、光纤光缆、光通信系统和网络于一体的产业布局。电信科学技术研究院的优势集中在无线通信领域,拥有无线移动通信、集成电路设计与制造、特种通信等多个产业板块。集团合并打造本土第三大主设备商,有线+无线发力5G 建设,建议关注烽火通信(600498)。
◆移动PTN 规模集采释放积极信号,关注5G 板块反弹机会
7 月17 日,中国移动发布公告进行PTN 扩容设备的集中采购。华为、中兴通讯和烽火通信三家设备商分别获得60%、30%和9%的份额。中国移动本次城域PTN 采购量超300 万端,单次集采规模较大,超出市场预期。我们判断此次采购主要用于现4G 承载网扩容和升级,以及为未来5G 承载做准备。目前美国商务部已正式解除中兴禁售令、美参院《国防授权法》放弃制裁条款,我们判断板块压制因素解除,同时考虑到通信板块估值低、机构持仓低,加上近期5G 频谱分配预期提升、牌照发放临近等因素,5G板块有持续反弹机会,重点推荐:烽火通信(600498)、光迅科技(002281),关注:中兴通讯(000063)。
◆本周核心推荐:中新赛克、恒为科技、星网锐捷、烽火通信、光迅科技、光环新网,此外关注:美亚柏科、中兴通讯。
◆风险分析:5G 建设进程不及预期;运营商资本开支持续下滑风险