美国非农就业数据亮眼，9月基本确定加息    
        在特朗普扩张性财政政策的推动下，美国经济基本面持续向好。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】美国8月新增非农就业人数录得20.1万人，失业率维持在3.9%，同时，旺盛的用工需求拉升薪资增速上升，平均每小时工资年率超预期录得2.9%，创2009年6月来最大增幅。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）强劲的就业数据，尤其是薪资的超预期增长，进一步巩固美联储9月加息的预期，亦提升12月再次加息的可能。  
        但在亮眼的数据背后，也暗藏着风险。8月美国新增就业主要集中在服务业，制造业反而减少了3000个就业岗位，为2017年4月以来首次录得负增长，或是特朗普政府的贸易保护主义政策带来的负面影响，若后续贸易摩擦再度升级，则将拖累美国就业、经济增长。此外，美国与其贸易伙伴间的贸易争端也正对相关国家的经济产生负面冲击，若贸易局势得不到改善，甚至继续恶化，则将拖累全球经济的发展，美国也难以置身事外。贸易争端是美国经济的"外患"，而"内忧"则是美国政府高额债务对美国经济所带来的压力。减税政策在一定程度上推动美国经济的增长，但减税的刺激效果会越来越弱，而且减税加剧了美国债务压力，或将进一步拖累美国经济复苏。  
        "美强欧弱"局势未见扭转，贸易摩擦拖累经济增长前景    
        近期公布的经济数据显示，美国经济表现强劲，制造业持续扩张，劳动力市场表现强劲，进一步提升美联储加息预期。但贸易摩擦阴云笼罩，对美国进出口贸易影响较大，或将对美国制造业及三季度经济增长造成拖累。相较于美国经济的强劲表现，欧元区和日本的经济则表现疲弱，并且在短期内，美国经济基本面强于欧日的局势尚未见扭转。欧元区贸易前景的不确定打压市场信心，并且新订单增速降至两年来的最低水平，拖累制造业增速；欧元区服务业增速虽符合预期，但仍需关注现有的增速能否在未来继续保持。日本经济继续缓慢复苏，出口订单有所下滑，表明外需疲弱，贸易保护主义令日本制造业前景蒙上阴影。  
        美元指数上行，人民币汇率承压    
        上周美元指数上行0.31%收至95.41。全球贸易局势依旧紧张，叠加美国经济保持强劲，美联储加息预期升温，提振美元。截至9月7日，美元兑人民币即期汇率收至6.8379，较前一周上升80BP。在岸人民币汇率升值主要是由于资本管制和逆周期因子的作用，美联储渐进加息下，人民币贬值压力并未减少。截至9月7日，美元兑离岸人民币汇率收至6.8691，较前一周上行243BP；12个月期美元兑人民币NDF收至6.9224，较前一周上升144  BP。  
        商品指数多数下跌    
        全球贸易局势依旧紧张，加之美国经济保持强劲，美联储加息预期升温，支撑美元指数，令金价承压。南华贵金属指数下行1.46%至501.50。  金属价格多数下跌，南华金属指数下行0.21%至2767.55。受全球贸易形势依旧紧张、中国宏观经济下行压力增大、以及新兴市场货币下跌的影响，铜价弱势运行。  
        能化类商品价格涨跌不一，南华能化指数下行1.08%至1420.45。焦化企业库存持续堆积，利空焦炭价格。环保安检继续影响产地供应，以及东北取暖备货令低卡煤的需求增多，提振动力煤价格。EIA报告显示成品油和原油交割地库欣地区原油库存增加,利空油价。  
        农产品期货价格涨跌互现，南华农产品指数上行0.33%至825.28。随着时间的推移，非洲猪瘟给市场带来的恐慌情绪逐步被消化后，豆价企稳回升，叠加中美贸易摩擦未见缓解，豆类供给将趋紧，提振豆粕价格。  
        风险提示：关注美联储加息