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研究报告:方正中期期货-期权市场策略日报-180920

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-09-20 13:57:48
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 牛秋乐,彭博
研报出处: 方正中期期货 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 1,576 KB 分享者: 夏****根 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        要点:  
        50ETF  
        9月19日,沪指低开高走,再次上演单边上攻,一路上行,尾盘有所回落,截至收盘大涨1.14%收于2730.85点,收复多条均线。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】50ETF放量大涨0.99%收于2.538,量能显著增加。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)50ETF期权总成交量增加,总成交量为2244905手,增加224612手,持仓量有所减少,总持仓量为2000531手,减少93434手。总成交量PCR为0.7813,减少0.0169,总持仓量PCR为0.7921,增加0.0795。与预期一样,随着美国加征关税,中国也拿出了对600亿美国商品加征关税的反制措施,中美贸易战进一步加剧,市场不确定性增加。昨日市场再次大涨,量能大增,市场信心回稳,但2644.30点是否就是市场底部仍需等待进一步的考验,个人认为股市处于震荡磨底的格局仍未改变,抄底资金需谨慎。此外,目前市场受情绪影响较大,投资者要及时关注市场后续动向,建议轻仓操作,注意止盈止损。个人意见,仅供参考。  
        合约推荐:单边看多可选择卖出50ETF沽9月2.45。  
        豆粕  
        9月19日,豆粕主连横盘震荡,截至收盘收于3177点。豆粕期权总成交量减少,总持仓量有所上涨。总成交量为51944手,减少68296手,总持仓量为485172手,增加1654  手。总成交量PCR为0.8864,增加0.2139,总持仓量PCR为1.0790,增加  0.0081。中美贸易对豆粕价格支撑仍会延续。但是当前猪瘟影响还未消退,中国在世界范围内寻找新的大豆进口,且中国拟在未来降低猪饲料中豆粕的含量。这些因素都将打压豆粕价格。预计后市豆粕会维持震荡走势。当前豆粕价格波动率较大,可做空波动率。个人意见,仅供参考。  
        合约推荐:  可选择卖出m1901-P-3100  
        卖m1901-C-3200,同时卖出m1901-P-3100.  
        白糖  
        9月19日,郑糖主连震荡下行,截至收盘跌0.51%收于4919点。白糖期权总成交量为35312手,增加11040手,总持仓量269340手,增加2166手。总成交量PCR为0.6226,增加0.0778,总持仓量PCR为0.6552,减少0.0111。虽然台风造成部分甘蔗倒伏,但是目前甘蔗仍处于生长期,相对来说影响有限。而且,最主要的产区未受到台风直接冲击,相反台风带来的大量降雨对甘蔗生长有利。所以,未来新糖产量或许会不降反增。目前现货销售旺季逐渐趋向结束,新糖上市日益临近,供需矛盾对糖价继续产生压力,白糖后市维持弱势震荡格局应该不变,有可能会创新低。建议短线看空,注意及时止盈止损,个人意见,仅供参考。  
        合约推荐:单边看空可选择买入SR901P4900  
        

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