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研究报告:方正中期期货-期权市场策略日报-181012

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-10-12 13:25:11
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 牛秋乐,彭博
研报出处: 方正中期期货 研报页数: 9 页 推荐评级:
研报大小: 1,561 KB 分享者: kat****eu 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        要点:  
        50ETF  
        10月11日,受美股大跌影响,沪指开盘随即击穿2638前低点,午后跌破2600点关口,截至收盘放量大跌5.22%收于2583.46点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】50ETF收于2.439,大跌4.17%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)50ETF期权总成交量大幅增加,总成交量为2729232手,增加1100050手,总持仓量继续上升,总持仓量为1931431手,增加119963手。总成交量PCR为1.0992,增加0.2508,总持仓量PCR为0.6282,减少0.1333。昨日市场避险情绪高涨,期权成交量大幅增加,隐波大幅上升,认沽期权暴涨,但从持仓量PCR大幅减少可以看出投资者对后市还是较为乐观。消息面美国总统特朗普将美股大跌归咎于美联储,IMF主席拉加德称不会对日常的市场动向发表评论,但表示总体而言当前美国股市与债市估值已经非常高了。目前市场受情绪影响较大,内外因素复杂多变,要及时关注后续消息情况,当前市场波动较大,可做空波动率。个人意见,仅供参考。  
        合约推荐:卖出50ETF沽10月2.50。  
                            卖出50ETF购10月2.55,同时卖出50ETF10月2.50  
        豆粕  
        10月11日,豆粕主连小幅冲高回落,截至收盘涨0.34%收于3497点。豆粕期权总成交量回落,总持仓量略有增加。总成交量为189606手,减少29506手,总持仓量为524814手,增加6302手。总成交量PCR为0.6516,减少0.0481,总持仓量PCR为1.1912,减少0.0518。USDA月度供需报告公布在即,市场交投谨慎。市场预期此次报告或继续上调美豆单产,平均预期53.3蒲式耳/英亩,预估区间52-55蒲式耳/英亩,受产量上调影响预估美豆期末库存或小幅上调,报告预期中性偏空,期价或呈现弱势整理。国内豆粕下游猪瘟的担忧仍在。受中美贸易影响,预计后市豆粕价格仍处于高位震荡。当前豆粕价格波动率处于高位,可做空波动率。个人意见,仅供参考。  
        合约推荐:  可选择卖出m1901-P-3300  
                              卖出m1901-C-3500,同时卖出m1901-P-3450  
        白糖  
        10月11日,郑糖主连继续回落,截至收盘大跌2.05%收于5068点。白糖期权总成交量为91856手,减少46手,总持仓量269354手,减少6542手。总成交量PCR为0.7975,增加0.2677,总持仓量PCR为0.6753,减少0.0395。前几日糖价上涨主要是国际市场糖价上涨,接着国内现货报价也紧随上调,郑糖期货价格也跟着补涨,随着昨日美股暴跌,引发市场恐慌情绪,糖价也跟随回落。国庆节后糖价的反弹或暂告一段落,后市糖价主要还是由供需决定。目前国内市场进入消费淡季,且北方甜菜糖陆续上市,能保证白糖的正常供应,延续之前观点,预计后市大概率偏弱运行。建议观望或短线操作,个人意见,仅供参考。  合约推荐:无  
        

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