投资要点
锂&磁材:上周中都化工电池级碳酸锂报价保持稳定,为10.0 万元/吨与永磁材料相关的稀土氧化物除氧化镨价格稳定外,氧化钕(-0.79%)、氧化镝(-0.43%)、氧化铽(-0.51%)价格均有所下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】新能源汽车产量持续增长,长期来看碳酸锂等下游需求巨大,建议关注锂资源行业龙头天齐锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
锂电池生产设备:先导智能、赢合科技、今天国际披露三季报,业绩出现分化,先导智能延续高增长。受益于国家对新能源产业的支持,锂电设备市场保持快速增长;各大锂电池厂新一轮招标已经启动,建议关注先导智能、赢合科技等设备龙头公司以及今天国际等锂电物流自动化解决方案商。
锂离子电池:江苏如东1MW/7MWh 储能项目商业化运营,预计5 年收回成本;南京LG 电池工厂开工,预计2019 年四季度一期投产,总计规划32GWh 产能。预计18 年动力电池装机量增速将超过30%,建议关注补贴政策倾斜下行业龙头市场份额、产品结构双重改善,看好宁德时代、杉杉股份、星源材质、当升科技。
驱动电机及充电设备:江西省发改委发布江西省2017 年电动汽车充电基础设施拟补贴项目公示,其中建设补贴总额2165.28 万元,运营补贴308.01 万元,共计补贴2593.29 万元。地方政府对充电桩领域的加码值得期待,建议关注产业生态格局趋好、市占份额提升的电机电控领域,诸如方正电机,以及充电领域的科士达。
特斯拉3 季报扭亏,电动车浪潮势不可挡。特斯拉公布3 季度财报,3Q 盈利超预期,三季度Model3 销量56065 辆,位于北美单车型销量第5 名,中国工厂2019 年将投产Model 3 和Model Y 车型,预计国内新能源车市场自主品牌几乎独占的局面将被打破,弱势车企将加速淘汰,积累深厚的自主企业与强势合资企业有望在同特斯拉等海外车企的竞争中壮大。预计国内2018 年新能源车销量仍将保持高速增长,占据技术先发优势的企业将会显著受益,关注相关产业链。强烈推荐上汽集团、宇通客车,推荐银轮股份。
风险提示:1、电动车产销增速放缓。随着新能源汽车产销基数的不断增长,维持高增速将愈发困难,面向大众的主流车型的推出成为关键;2、产业链价格战加剧。补贴持续退坡以及新增产能的不断投放,致使产业链各环节面临降价压力;3、海外竞争对手加速涌入。随着国内市场的壮大及补贴政策的淡化,海外巨头进入国内市场的脚步正在加快,对产业格局带来新的冲击。