深入生化诊断试剂领域,82 个品种注册获批,2017 年营收过亿
安徽伊普诺康生物技术有限公司成立于2012 年,主要从事体外生化诊断试剂产品的研发、生产和销售。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2017 年,伊普诺康营业总收入为1.09 亿元,同比增速26.77%,实现归属于母公司净利润 0.26 亿元,同比增长55.23%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)截至2018 年上半年,伊普诺康营业总收入为 0.64 亿元,同比增加27.30%;实现归属于母公司净利润 0.14 亿元,同比增长21.54%。
生化诊断市场集中度有望不断提升,产品逐步趋向封闭化、高端化
在体外诊断行业竞争加剧的同时,监管部门又进一步提高行业监管,将加快市场出清,逐渐提升市场集中度。医疗器械注册收费制推出后,估计企业5 年周期内将多付出约200-1200 万的费用,对利润较薄的中小生化诊断企业造成极大的负担,将加速小企业的退场,整个市场环境将逐渐有利于规模以上企业。目前,国内开放式生化分析系统市场份额约70%,有30%的产品为封闭式系统。封闭系统的高壁垒、高稳定性、高精准性,以及高毛利率将引导企业逐渐在高端市场布局封闭系统产品。
科室共建模式实现企业、客户双赢,特色产品上市有望带动业绩释放
(1) 管理团队深谙医疗销售,科室共建模式捆绑下游客户
董事长兼实控人蔡晓辉先生、总经理吴泽东、副总经理张金东与庄庆华均有丰富的医疗行业销售经验,并从基层医疗销售人员成长为大区经理等要职。经过多年的摸索,伊普诺康已经形成三种成熟的商业模式,其中科室共建模式使得公司在销售渠道上有着比较优势,并可通过持续运营获得稳定的收入利润。
(2) 注重研发投入,紧抓特色产品,积极布局化学发光、POCT 领域加快产品升级
伊普诺康高度重视研发平台的建设、后续产品线的打造,以不断促进公司核心竞争力提高,已经拥有19 个特色产品与14 种以上特色新品在售。2018 年以来,公司已经取得6 项新产品注册证,第二批10 个生化项目已经启动注册工作;预计2019 年特定蛋白仪可拿到注册证。为实现企业产品线升级,提高企业竞争力,伊普诺康积极在化学发光、POCT、分子诊断等领域布局。
风险提示:行业波动风险,技术进步不及预期。