投资要点
股市资金面
(一)成交量:两市成交金额合计8006.85 亿元
上周(1 月2 日-1 月4 日)两市成交金额合计8006.85 亿元,其中上证成交3438.14 亿,深证成交4568.71 亿。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】由于元旦假期影响,上周仅有三个交易日,2019 年开年前两个交易日指数延续节前下跌走势,周五沪指盘中创出新低2440.91 点,随后各主要股指出现大幅反弹,成交明显放量。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
(二)行业周涨跌情况:国防军工周涨幅最大
上周申万一级行业各板块大部分上涨,涨幅最大的板块是国防军工,周涨幅为6.71 %,涨幅居前的还有非银金融和计算机,周涨幅分别为4.81%和3.27%。跌幅最大的板块是休闲服务,周跌幅为3.63%,跌幅居前的还有医药生物和汽车,周跌幅分别为2.10%和0.90%。
(三)陆股通:净流入规模为13.7 亿元
上周陆股通净流入规模为13.7 亿元。其中,沪股通净流入7.0 亿元,深股通净流入6.7 亿元,陆股通累计净买入额为6431.05 亿元。
(四)融资余额:融资余额略有回升
上周两市融资余额上升11.83 亿元至7501.64 亿元,融资余额略有回升。
(五)IPO:本周共有4 家公司进行新股申购,预计募资总额50.33 亿元
(六)二级市场增减持:本期净增持33.11 亿元,累计增持52.59 亿元,累计减持19.48 亿元。
货币政策、利率与汇率
(一)公开市场操作:央行全面降准打响了2019 年加大逆周期调控力度的序幕战,市场风险偏好有望提升
上周央行开展1100 亿逆回购,同时央行决定下调金融机构存款准备金1 个百分点,此次降准约释放1.5 万亿元,净释放长期资金约为8000 亿元,市场风险偏好有望提升。央行选择在年初这个时点全面降准,主要基于以下几个方面的考虑:春节前后流动性的平滑;人民币贬值压力缓和;当下稳增长较为迫切,全面降准打响了2019 年加大逆周期调控力度的序幕战。从政策节奏上看,2019 年的货币政策大概率对标2015 年,预计会降准4 次,降息2 次,降息时点大概率在二季度。在财政政策上的大规模减税降费计划,预计会在两会前后推出。从政策的效果上看,我们预计货币和社融增速有望在一季度触底回升。在预见到降息概率较大的情况下,银行可能会选择在一季度冲量,锁定较高的净息差,这有利于信贷和社融的回升。
(二)利率:银行间利率略有回落,国债利率继续回落
银行间利率略有回落。R007 收于3.16 %,DR007 收于2.55%。央行降准,有利于,且当前金融体系流动性整体仍较为充裕,政策从多渠道支持实体经济有利于利率下行。国债利率继续回落,10 年期国债利率降7bp 至3.15%附近。
(三)汇率:人民币汇率略有升值
上周五离岸人民币汇率收于6.8653,周累计升值49 个基点,美国今年加息的可能性进一步下降,人民币未来贬值压力进一步缓解。
热点板块周观点:军工、电力设备、农林牧渔、通信
军工:事件驱动下较明显的主题投资行情;
电力设备:特高压混改刺激市场行情,可就趋势参与;
农林牧渔:近期农业子板块重点推荐生猪养殖公司;
通信:关注年报发布带来的估值切换机会。
风险提示:投资有风险,入市需谨慎