本周核心观点
        本周重要事件：发改委能源局发布风光平价上网政策通知并做官方解读；国内最大规模电源侧电池储能项目并网投运；特斯拉上海工厂动工。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        板块配置建议：光伏平价上网政策出台后，预计后续关于补贴及指标规模政策也将在短期内平稳落地，板块驱动因素由政策落地向Q4/Q1  业绩超预期过渡；新能源车板块对政策预期则仍处于快速调整变化中，从产品力角度乘用车正逐渐降低对补贴的依赖；特高压工程预计Q1  迎来密集核准及招标落地。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）建议积极布局光伏制造业、特高压设备、新能源车核心环节相关龙头。
        本周重点组合：通威股份、隆基股份、信义光能、平高电气、国电南瑞。
        新能源发电：平价上网政策落地指明新能源发展道路，稳固国内装机预期；大规模储能应用需求逐渐启动，将是新能源高比例渗透电力系统的关键。
        本周国家发改委、能源局联合发布《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》，我们认为该通知的本质是：为风电、光伏发电平价上网项目的开展建设提供了一套完整、明确、可预期的政策依据，其中消纳保障、20  年固定电价PPA、2  年政策稳定期是核心。值得注意的是，能源局同时对政策做出官方解读，明确提出在无法做到平价上网的地区，仍将组织建设有补贴项目，打消了部分市场担忧。我们暂维持2019  年中国35~40GW新增装机预测（含平价项目5~10GW）。详见点评报告。
        本周中国能建位于青海格尔木光伏园区内的50MW/100MWh  磷酸铁锂电池储能项目顺利并网发电，该项目是国内首个电源侧接入的百MWh  级集中式电池储能电站，也是国内最大的电源侧集中式电池储能电站。随着风光平价实现后的渗透率持续提升和锂电池成本的持续下降，市场规模不逊于新能源汽车用动力电池的大规模电池储能市场有望启动高速增长。
        电力设备：电力信息通信技术支撑智能电网发展，2019  年5G  试商用将催生相关投资持续爆发，建议重点关注。
        国家电网提出，将在2020、2025  年实现电力信息通信年500  亿、1000  亿投资的目标，将提升电网信息化、智能化水平，促进智能电网技术发展。随着电力数据峰值负荷的快速爆发，当前4G  通信速度将受影响，时延的产生将威胁配、用电数据的即时传导和调度系统控制信号发送的时效和准确性。2019  年我国将进入5G  时代，电力信息通信时延将正式进入20  毫秒时代，5G  的高通信速度有望加快促进电力信息通信的爆发。其中，随着国电南瑞披露信息通信业务高增长，电力专网区分于公用网传输，作为实现信通安全性、稳定性的重要技术方向，备受市场关注，电力专网可实现采集、控制、移动应用类业务的共同传输，通过不同的频段资源、基站不同的传输板卡、不同的核心网设备进行有效隔离。嘉兴已在全国率先实现4G  场景的全地区电力专网覆盖，未来电力专网将延伸巨大的基站资源、无线接入技术、电力专网平台和系统投资，据统计仅江苏一省无线专网投资就达大几十亿。
        新能源汽车：2018  年新能源乘用车销量突破百万辆；Tesla  上海工厂动工。
        2018  年12  月全国狭义新能源乘用车批发销量为16  万辆，同比增长62%，单月销量连创历史新高；全年销量101.6  万辆，同比增长83%。全年纯电车型销量同比增长69%，插混车型销量同比增长138%，分别占比75%、25%。与上年相比，中高端品质车型占比明显扩大。
        特斯拉上海超级工厂在上海临港正式开工，预计今年夏季完工，年底开始量产Model  3  车型，明年大幅提升产能。一期项目初期将建成组装产线，年产能25  万辆，全部建成后达50  万辆，主要生产Model  3  基本型和Model  Y。
        风险提示：产业链价格竞争激烈程度超预期。