报告摘要:
新能源汽车行业数据动态跟踪
(一)电池材料价格:钴、四氧化三钴、钴酸锂价格下跌,硫酸钴价格涨跌不一
钴 根据中国镍钴网数据,低等级/标准级MB 钴报价为23.5-25.25 美元/磅,高等级/合金级MB 钴报价为22-24.5 美元/磅,分别下跌2.00美元/磅、2.75 美元/磅。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
根据Wind 数据,长江有色市场钴平均价为35.00 万元/吨,维持稳定。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
四氧化三钴 根据 Wind 数据,四氧化三钴(≥72%,国产)价格为24.50 万元/吨,跌幅为3.16%;
根据 CIAPS 数据,四氧化三钴(72%,国产)价格为25-26 万元/吨,下跌1 万元/吨。
硫酸钴 根据 Wind 数据,硫酸钴(≥20.5%,国产)价格为6.80 万元/吨,涨幅为2.26%;
根据 CIAPS 数据,硫酸钴(20.5%,国产)价格为6.2-6.5 万元/吨,下跌0.2 万元/吨。
钴酸锂 根据 Wind 数据,钴酸锂(60%,4.35V,国产)价格为29.40 万元/吨,跌幅为1.01%;
根据 CIAPS 数据,钴酸锂(4.35V,国产)价格为27-28 万元/吨,维持稳定。
(二)新能源汽车:12 月动力电池装机同比增长13%,2018 年全年动力电池总装机同比增长56%;12 月新能源乘用车销量同比增长62.4%,2018 年全年同比增长82.6%
投资建议
根据高工锂电数据,2018 年1-12 月,新能源汽车动力电池装机总电量约为56.98GWh,同比增长56%,其中,新能源乘用车动力电池装机量约为33.08GWh,同比增长141%,客车动力电池装机量约为17.32GWh,同比增长21%,专用车动力电池装机量约为6.58GWh,同比下降22%;宁德时代、比亚迪、国轩高科分别以23.52GWh、11.44 GWh、3.09 GWh 的装机量位居前三位,排名前十动力电池企业合计装机量约为47.20GWh,占总装机量的83%,同比提升9 个百分点。
2018 年新能源汽车行业维持较高景气度,推动动力电池装机量实现高速增长,同比增幅超过2017 年度。新能源乘用车全年销量突破101 万辆,同比大幅增长82.6%,带动乘用车动力电池装机量提升迅猛,成为主要贡献来源,同比增长高达141%。动力电池行业集中度进一步提高,宁德时代以41%的市占率位居动力电池装机量首位,比亚迪、国轩高科位居第二、三位,领军企业的优势地位较为确定。我们认为,未来随着对于新能源汽车、动力电池的技术、质量、成本要求的进一步提高,叠加全球电动化趋势明朗,新能源汽车产业链将持续向高质量方向发展,产业链上具有技术、成本、渠道等优势的供应商具备核心竞争力,将有望受益行业增长。
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风险提示
新能源汽车行业发展不达预期;产品价格大幅下降风险。