投资要点:
市场现状
截止至2018年四季度,市场上的可转债数量已达124只,持续上升势头,存量余额规模达到1898亿元,不断刷新历史新高;可交换债数量由上一季度末的136只增加到144只,其中有130只是私募可交换债,14只为公募可交换债。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
可转债基金现状
截至2018年12月31日,市场上的可转债基金数量为47只,基金总规模100.01亿元,较上一季度末的96.41亿元增加3.73%;2018年四季度末的可转债基金净值较上一季度末略有上升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)在47只可转债基金中,除四季度新成立的4只可转债基金外,取得正回报的基金共11支,有15只(占比34.88%)可转债基金回报超过中证转债指数(-1.61%)。四季度可转债市场以及可转债基金市场整体表现较二季度略有好转。
基金持有可转债现状
2018年下半年,持有可转债的基金数量略有上升,四季度持有可转债的基金从第三季度的975支增加至1069支,但基金持有可转债总市值由上一季度的277亿元减少至265亿元;持有可交换债的基金数量从416只增加至433只,市值从上一季度的102亿元增加到108亿元;
从持有数量来看,投资转债的主体基金为混合型基金(583/1069),投资可交债的主体基金为债券型基金(229/433)。
从持有市值来看,投资转债和可交债的主体基金均为债券型基金(分别是171、73亿元),占其规模的8.43%、4.20%,其中债券型基金的细分类型中的混合债券型二级基金持有转债市值125.46亿元、持有可交债市值50.81亿元。其次是混合型基金,持有转债90.91亿元、持有可交债34.97亿元。
上交所转债投资者结构
2018年12月上交所市场参与者持有可转债市值最高的四类投资者分别是一般法人、基金、保险和自然人。12月上交所市场参与者持有可交换债市值最高的四类投资者分别是一般法人、信托、券商自营和基金。一般法人持有的占比均超过了35%,为转债市场最主要的投资者。
风险提示:本报告数据均来源于公开数据,可能会因统计日期和统计口径的不同而有所差异。