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电力设备新能源行业研究报告:光大证券-跨市场电力设备新能源行业周报:光伏、风电补贴相关政策将落地,3月电动车销量同比+85%-190414

行业名称: 电力设备新能源行业 股票代码: 分享时间:2019-04-15 17:08:57
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 殷磊,马瑞山,唐雪雯
研报出处: 光大证券 研报页数: 15 页 推荐评级: 买入
研报大小: 1,487 KB 分享者: ji****w 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        ◆板块观点:  
        新能源汽车:排产和价格基本稳定。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周产业链排产没有太大变化。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)价格方面,根据鑫椤资讯报价,由于EC供应紧张且六氟磷酸锂合同价切换,电解液价格基本稳定,目前主流报价3.3-4.4万元/吨;NCM523动力型正极材料价格为13.8-14万元/吨,磷酸铁锂价格4.6-5.1万元/吨;负极材料相对平稳,中端产品报价4.4-5.7万元/吨,高端产品报价7-9万元/吨;7μm湿法基膜报价2元/平方米。3月国内新能源汽车销量为12.6万辆,同比+85.4%,环比+137.2%,基本符合预期,抢装延续。中长期来看,继续维持我们在年度策略中的观点,国内降补+全球化竞争双重压力下,关注具备全球竞争力的龙头企业。
        新能源发电:光伏方面,国家能源局下发关于促进平价上网项目建设方案以及2019年风电、光伏相关建设管理方案征求意见稿,我们认为,国内光伏政策落地以及平价上网项目推进将利于国内光伏市场回暖,支撑中游设备需求;风电方面,平价上网项目的推进有望推动已核准或在建项目加速建设投运。运营商陆续发布一季度经营数据,基于去年同期高基数原因,风电发电量大都呈现单位数的小幅增长,符合我们此前判断;运营商板块存在估值修复空间,建议关注低估值龙头标的;风电制造产业链预计受益于2019-2020年的风电抢装,盈利能力有望提升,建议关注风电制造产业链的相关龙头标的。  
        电力设备:2019年3月8日,国家电网召开泛在电力物联网建设工作部署会议,提出加快推进"三型两网、世界一流"战略落地实施,当前公司最紧迫任务即是加快推进泛在电力物联网建设。泛在电力物联网通过构建感知层、网络层、平台层以及应用层四层结构,完成电力系统信息与数据的实时收集、传输与分析,实现电力生产和消费各环节的人、机、物实时连接。  我们认为,泛在电力物联网建设提速,将有力拉动电网信息化与智能化建设。
        ◆本周建议关注组合  
        新能源方面,我们建议关注福莱特(港股光伏玻璃)、信义光能(港股光伏玻璃)、龙源电力(916.HK)、华能新能源(958.HK)、新天绿色能源(956.HK)、金风科技(风电主机龙头)、明阳智能(风电主机龙头之一)与天顺风能(风塔龙头);新能源汽车方面,我们建议关注当升科技(正极材料龙头)、恩捷股份(湿法隔膜龙头)、璞泰来(负极材料龙头)、宁德时代(动力电池龙头)。    
        ◆风险分析:  
        新能源汽车产销不及预期,光伏装机不及预期,风电装机不及预期。

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