报告摘要  
        投资观点：美国贸易代表署  6  月  12  日公告，给予双面光伏组件豁免201  关税，有利于我国双面组件企业提高全球市场占有率，利好双面组件、双面电池、光伏玻璃和透明背板相关公司。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】5  月新能源车销量10.4  万辆，同比增长  1.8%，增速放缓。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）中游动力电池装机量  5.7GWh，同比增长  26%。6  月  25  日后将执行新的国补政策，尽管今年补贴大幅下降，行业短期面临较大盈利压力，但是优质公司长期配置价值逐步凸显。
        新能源汽车：根据中汽协统计，5  月新能源车销量  10.4  万辆，同比增长  1.8%，增速放缓。1～5  月累计销量  46.4  万辆，同比增长  41.5%。中游动力电池装机量  5.7GWh，同比增长  26%，主要受益于  5  月新能源车产量增速  17%，并且单车电量增加。6  月  25  日后将执行新的国补政策。尽管今年国家补贴大幅退坡，新能源车行业短期面临较大盈利压力，但是长期来看，优质公司长期配置价值已经逐步凸显。建议关注：恩捷股份（湿法隔膜龙头），当升科技（高镍三元正极材料），星源材质（干法隔膜龙头），宁德时代（具备全球竞争力的动力电池企业），亿纬锂能（海外市场取得突破性进展的动力电池企业），国轩高科（高度受益铁锂路线复活）。给予以上公司“买入”评级。
        新能源发电：本周光伏供应链价格整体稳定，但厂商普遍预期下半年需求增多时能出现抬价空间，单晶硅片的供应紧张在六月更加明显，因此单晶大厂在六月底调价的可能性看来越趋升高，下半年国内需求启动后，产业链价格或将全面提高。我们依然看好今年国内光伏市场稳中求进和海外光伏市场内生性需求明显的趋势。消息方面，美国贸易代表署  6  月  12  日公告，给予双面光伏组件豁免  201  关税，将提升双面组件市场占有率和竞争力，利好双面组件、双面电池、光伏玻璃和透明背板相关公司。关注标的：隆基股份、通威股份、中来股份、福莱特。风电方面，本周没有什么新的变化，依旧维持之前对风电行业的判断，陆上风电稳步发展，海上风电增速明显弹性较大，将会引发风机制造环节供不应求，风机价格、零部件价格随之上涨，直接受益。关注标的：金风科技、禾望电气、明阳智能。    
        工控储能：5  月制造业  PMI  跌至临界点以下，其中大型企业扩张减缓，中小型企业加速收缩。经济增速回升需要依赖制造业投资扩张，当前政策环境对制造业企业呵护有望加码，在人力成本上升、进口替代等背景下，智能制造景气向好趋势不改，龙头公司业绩增速显著高于行业平均，继续推荐行业业领军企业汇川技术及技术平台型公司麦格米特。储能方面，根据  CNESA  数据，截至  2018  年底，我国电化学储能项目的累计装机规模达  1072.7MW，突破  GW  大关，同比增长175.2%。随着电力体制改革的推进，推动市场化机制和价格机制的储能政策将为储能应用带来新一轮的高速发展，市场需求也将趋于刚性。
        电力设备：国网泛在电力物联网  2019  年建设方案最近已下发至省网公司，今年将开展  57  项任务中的  27  项重点任务。此外，稳增长、拉基建背景下特高压已重启，18/19  年将核准  12  条特高压线路，已核准  4  条，第二轮核准有望于二季度启动，建议关注。电网投资有望进入以电网数字化、智能化为代表的新一轮投资复苏周期，推荐国电南瑞、平高电气。
        风险提示。宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期。