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研究报告:华宝证券-公募基金每周一基系列:易方达安瑞短债,风险收益比高,定位货币增强-190624

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-06-25 11:26:27
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 李真,何姗
研报出处: 华宝证券 研报页数: 4 页 推荐评级:
研报大小: 880 KB 分享者: SXS****EI 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        投资要点:
        易方达安瑞短债为易方达基金旗下的一只短期纯债型基金,成立于2018  年  11  月  14  日,截至  2019  年  3  月  31  日资产规模  22  亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】业绩比较基准为:中债综合财富(1  年以下)指数收益率。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)基金投资于债券资产不低于基金资产的  80%,其中投资于短期债券的比例不低于非现金资产的  80%,风险和预期收益率理论上低于中长期纯债基金,高于货币市场基金。
        基金经理王晓晨,任职于  2011  年  8  月  15  日,经济学硕士,历任易方达基金集中交易室交易员、集中交易室债券交易主管,现任易方达基金基金经理。现管理基金数  13  只,规模合计  321.56  亿。债基整体收益获取能力较强,平均市场排名靠前。管理风格稳健,波动率及回撤处于同类基金中低水平。在收益分解模型中,王晓晨的票息收益和债券资本利得均处于中上水平。基金经理石大怿,任职于  2012  年  11  月  26  日,经济学硕士,历任南方基金交易管理部交易员、易方达基金中交易室债券交易员、固定收益部基金经理助理,现任易方达基金基金经理。现管理基金数  13  只,规模合计4077.02  亿。管理基金收益在同类基金中位于前列。
        从易方达安瑞短债的历史业绩看,成立至今涨幅  2.17%,在同类基金中位于中等;产品回撤控制良好,最大回撤和年化波动率在同类基金中属于偏低水平;风险收益比角度上,夏普比率和卡玛比率位于同类基金前列。从基金持仓情况上看,基金以中期票据、企业短融和企业债为最主要配置资产;基金一季度杠杆比处于较高水平;以前五大债券持仓数据分析,基金大多投资  AAA  评级债券,信用风险控制严格,久期和剩余期限较短,受利率变动的影响较小。
        风险提示:本报告根据历史公开数据分析,不代表基金未来业绩。

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