【市场回顾】
上周,市场强势上涨,传媒板块表现亮眼。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】申万传媒指数全周上涨6.37%,跑赢上证综指、深证成指、创业板指,在 28 个申万一级行业中位列第 3 位。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
从细分行业来看,上周其他网络服务板块表现最佳,申万三级指数上涨 19.01%, 有 线 电视 网络 表 现 最差 , 申万 三 级指 数 上涨3.66%。
从个股来看,涨幅榜前五位分别是电魂网络(57.44%)、聚力文化(27.10%)、众应互联(24.03%)、迅游科技(19.01%)、三五互联(18.97%);涨幅榜后五位分别是*ST 生物(-8.84%)、广电网络(-8.45%)、*ST 印纪(-4.58%)、电广传媒(-2.92%)、ST中南(-2.73%)。
【行业观察】
今日头条推出“联合制片人”计划。短视频行业的 PGC 产品是平台方流量争夺的主战场。近期内容产业投资低迷,今日头条的内容招募将给行业带来更多机遇。同时,高质量的内容也将为提升平台的用户时长和 ARPU 值。
《PUBG Mobile》海外下载破 4 亿,DAU 达 5000 万。《PUBG Mobile》海外市场表现出众,而国内版《和平精英》5 月才上线。吃鸡类手游的强劲表现有望为腾讯业绩增益。
博纳影业入股李冰冰旗下和颂传媒,成第二大股东。影视行业低迷期,龙头公司仍保持着聚拢行业资源的节奏。大公司收购艺人经纪公司还有助于明星税收实现规范。
东方明珠与华为、阿里等合作 5G+超高清产业。东方明珠作为广电板块龙头,具有业内领先的多元化经营经验和丰富的高清内容资源。广电行业既已获得 5G 牌照,未来必将与华为等 5G 领航企业加深合作,实现共赢。
【投资逻辑】
看好传媒板块具备估值优势的细分行业优质白马龙头股;关注在暑期档密集上线新作的电影、剧集和游戏标的;关注在超高清视频领域发展领先或积极部署 5G 领域合作的广电标的;聚焦网络视听领先标的。推荐游族网络( 002174 ) 、 完 美 世 界(002624)、芒果超媒(300413)、中国电影(600977)、贵广网络(600996)、华数传媒(000156)。
【风险提示】
监管政策风险;商誉减值风险;新业态风险;跨界经营风险