上周市场回顾:
上周中信行业指数中,基础化工板块上涨3.08%,同期沪深300上涨0.54%,基础化工板块同期跑赢大盘2.44个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】石油化工板块下跌1.17%,同期跑赢大盘0.63个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中,金发科技(27.30%)、科隆股份(26.54%)、新奥股份(21.00%)、御家汇(17.33%)和三力士(16.00%)分别位列涨幅前五,跌幅前五分别是:中简科技(-6.09%)、*ST河化(-4.67%)、华峰超纤(-4.17%)、延安必康(-3.90%)和中欣氟材(-3.34%)。
行业核心观点:
农化:据悉,国务院安委办将于9月上旬至10月上旬,在全国集中开展危险化学品企业“排险除患”专项行动。专项行动内容包括,全面开展危险化学品安全风险精准化排查治理,突出抓好安全警示教育和承诺,着力做好重点部位、重点环节、重点危化品的安全管控,强化应急救援演练,聚焦重点时段、重点地区扎实做好危化品重点县专家指导服务,全面强化危化品全链条安全监管等。农化行业结构优化提速,大量中小落后产能加速退出市场,集中化程度将提升。建议关注没有环保黑天鹅事件、二季度业绩良好的业内龙头。
化纤:据9月13日沙特国家媒体报道,沙特阿美在Abqaiq和Khurais地区的石油设施遭无人机袭击,引发火灾,目前火灾得到控制,随后9月14日沙特晚间证实,设施受到袭击后,石油日产量暂时减少570万桶,这也是近30年来市场首次出现500万桶/日规模级别的产能中断,而当前OPEC拥有300万桶/日以上的剩余产能,也就是说产能缺口在270万桶/日。沙特方宣布的消息是2天内可以复产,但从目前信息来看可能时间超过2天,短期来看,油价会有所上涨,但长期逻辑不变,化纤板块与原油价格高度关联,短期将受益,建议关注相应民营炼化项目龙头。
新材料:新材料板块是化工在高科技领域的拓展延伸,在此我们还是推荐三条主线:1.涉及5G原料的相应龙头;2.涉及LCD、OLED板块的相应细分龙头;3.涉及催化材料、尾期处理的细分龙头。
风险因素:油价大幅下跌,宏观经济下行,环保政策力度减弱。