要点:
9月16日周一,50ETF跌0.43%,收于3.034。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】浙江银保监局已于7月下旬下发《关于进一步规范个人消费贷款有关问题的通知》(浙银保监办发〔2019〕213号)(下称《通知》),要求进一步规范辖内个人消费贷款业务(不含住房按揭贷款、汽车消费贷款)发展。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)北京、广东两地银保监局也在近期先后发布监管意见和风险提示函,要求银行加强信用卡业务管理,并提醒消费者警惕风险。针对资金用途,《通知》强调严禁资金违规挪用。严禁贷款资金违规流入禁止性领域,包括用于支付购房首付款或偿还首付款借贷资金,流入股市、债市、金市、期市等交易市场,利空市场。此外,全面降准今日落地。央行16日早间公告称,今日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,释放长期资金约8000亿元,银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期等因素的影响,今日不开展逆回购操作。因有1200亿元逆回购到期,当日实现净回笼1200亿元。目前上证50指数估值仍然处于低位,上证50维持在9.49,上证指数为13.37,总体仍然在低位,上行空间较大。短期人民币出现回升,至7.06,企稳回升迹象明显,利好股市。北向资金单边净流入9.1亿元,其中沪市流入4.19亿元,深股通流入4.91亿元。波动率方面,9月平值17%,总体仍然位于年内低位,我们认为中期来看,波动率仍有上行空间,市场方向上亦总体看涨,但短期可能出现回调,投资者短期可以买入牛市价差策略,或短线卖出3.2认购期权。
截止至2019年09月16日,期权合约总成交2,297,399张,较上一交易日减少17.34%,总持仓4,375,486张,较上一交易日增加3.49%,成交持仓比52.51%。期权成交量认沽认购比75.07%,持仓量认沽认购比96.45%。
期权波动率出现回落,9月平值波动率回落至17%,总体波动率约在20%,波动率短期有所下降。短期波动率曲面9月两端执行价波动率大幅上行,尤其是9月60%价值状态期权波动率走高至60%,表明中期看跌情绪较强,9月130%价值状态波动率回升至30%附近,表明短期看涨情绪较好,总体来看,目前波动率维持底部区域,投资者可以做多波动率。
策略推荐:
投机策略:买入10月2.95认购期权同时卖出10月3.1认购期权。亏200元止损。
组合策略:买入10月3.0认购期权同时买入10月3.0认沽期权。