大势研判
中国9月官方制造业PMI为49.8,预期49.6,前值49.5。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从生产情况看,大、中、小型企业生产指数环比均有所上升,9月全部位于扩张区间,高技术制造业持续扩张;非制造业商务活动指数略有回落,服务业景气稳中有升,建筑业景气有所回落;综合PMI产出指数平稳扩张。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)9月财新中国制造业PMI终值为51.4,连续三个月回升,且为2018年3月以来最高,显示制造业景气度持续改善,主要源于新订单指数和产出指数明显回升。
统计局:1-8月,基础设施投资同比增长4.2%,增速比1至7月份加快0.4个百分点;基础设施投资中,生态保护和环境治理业投资增长42.2%,增速比1-7月和上年同期分别加快1.2和7.3个百分点。
外管局:中国9月末外汇储备3.0924万亿美元,预估为3.1056万亿美元,前值3.1071万亿美元。9月末黄金储备为6264万盎司,为央行连续第10个月增持黄金储备。
节前最后一个交易日,两市小幅低开后震荡上扬,但科技板块快速下杀带动创业板指很快翻绿,沪指也跟随回落,此后两市维持窄幅盘整,只有农林牧渔和石油板块逆市拉升,午后消费板块有所发力,两市震荡反弹至翻红,但短暂冲高之后市场再次加速回落,所有板块均转头向下,券商、银行等权重板块和电子、通信为首的科技板块跌幅进一步扩大,股指跟随下跌,收盘在全天最低点。节前市场交投情绪冷淡,多头无意抵抗,两市成交量也创近期阶段新低。技术上,沪指逼近2900点,且失守60日均线,深成指和创业板指尚未跌破60日均线,三大股指短期均线空头趋势不改,需谨防进一步顺势回调,等待缩量企稳后再介入较为稳妥。后市来看,市场在9月下旬的连续回调主要原因是通胀预期升温导致宽松预期落空、以及短期涨速较快的板块存获利兑现的需求等多重因素共振,节日期间海外市场波动加大,多家国际评级机构下调全球经济增速预期,而美国9月ISM制造业PMI数据为47.8大幅低于预期且为近10年新低,另外9月ADP就业数据也低于预期,加剧了欧美市场对未来经济下行的担忧,欧美股市普跌,但随着美联储释放的偏鸽信号以及全球多个经济体降息,宽松预期再次升温,美股有所反弹。节后国内市场情绪或趋于理性,政策层面的增量利好或将渐次释放,整体不过分悲观,从操作的层面考虑,三季报的披露将会主导近期行情的变化,应回归基本面布局业绩改善预期较为明确的板块包括养殖、手机产业链、消费等,以及存估值切换预期的低位板块,如银行、券商等权重蓝筹股。