投资建议：
　　9月信贷规模和结构延续改善，居民储蓄保持平稳之下，主要来自企业短贷和中长贷显著多增，但也存在一定季节因素。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】社融方面，增量回暖略超预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）目前行业基本面稳健，近期系列监管政策落地、以及宏观外部环境缓和助力行业估值修复，行业指数P/B（LF）回升至0.91，年末板块轮动和海外增量资金流入利好银行板块，关注月末三季报披露业绩情况，低估值且基本面良好的标的存在相对收益空间，我们继续推荐招商银行、宁波银行、常熟银行，以及业绩稳健估值低位的工商银行、建设银行、农业银行。
　　本周重点事件：
　　1）10月18日，银保监会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》。对区域性银行来说，《通知》对衍生品交易资质的要求可能使它们不再有权限发行结构性存款。这将带来30%左右的结构性存款规模下降。对有资质的银行来说，本次监管政策在产品设计上比较温和，不仅预留了充足的过渡期，也没有对结构性存款内嵌的衍生品在面值、期限、履约价、衍生品定价方面做出要求。所以头部银行的压力主要来自销售行为的规范上。
　　2）央行公布9月金融和社融数据：9月新增人民币贷款1.69万亿，同比多增3069亿；人民币存款增加7193亿元，同比多增1709亿；新增社融2.27万亿，比上月和上年同期多2550和1383亿元，社融余额同比增速10.8%；M2增速8.4%，比上月末和上年同期高0.2个和0.1个百分点。1-9月新增人民币贷款13.63万亿，同比多增4867亿；人民币存款增加13.22万亿，同比多增1.21万亿；新增社融18.74万亿，同比多增3.28万亿元。
　　板块数据跟踪
　　本周A股银行板块上涨0.09%，同期沪深300指数下跌1.08%，板块跑赢沪深300指数1.17个百分点。按中信行业分类，银行业在一级行业板块涨幅排名5/29。个股中，青岛银行（+4.09%）、浦发银行（+2.65%）领涨板块。
　　公开市场操作：本周央行开展逆回购操作300亿元；此外，央行发行互换票据60亿元，MLF投放2,000亿元。
　　SHIBOR：本周SHIBOR曲线上浮。隔夜SHIBOR利率上行40.3 bps至2.618%，7天SHIBOR利率上行10.0 bps至2.691%，1个月SHIBOR利率降1.4 bps至2.713%。
　　风险提示：1）资产质量受经济超预期下滑影响，信用风险集中暴露。2）政策调控力度超预期。3）市场下跌出现系统性风险。4）部分公司出现经营风险。