投资要点:
本周交通运输板块二级市场表现:本周沪深300环比下跌1.08%;交通运输板块整体环比下跌1.47%,涨幅在28个行业中排第15。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中港口、公交、航空运输、机场、高速公路、航运、铁路运输、物流子板块分别变动-1.31%、-1.85%、-0.54%,-2.44%,0.86%,-6.72%,0.47%,-0.30%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
个股方面(申万):本周133只交运股票中:上涨的个股为35支(占比26.32%),下跌的个股91支(占比68.42%),停牌个股为华北高速、深基地B、淮河能源和外运发展。涨幅前五的个股为恒基达鑫(26.59%)、密尔克卫(10.91%)、同益股份(8.43%)、中昌数据(7.35%)和珠海港(7.35% );跌幅居前的个股为天顺股份(-14.10%)、中远海能(-12.73%)、中远海控(-9.90%)、上海雅仕(-7.79%)和新宁物流(-7.51%)。
行业重要数据点评:本周,受各类型船需求疲软影响,干散货运价指数连跌一周,其中BDI下跌3.59%,BCI下跌6.87%,BPI下跌3.97%。本周,原油运输市场环比下跌26.22%至1432点,成品油运输指数环比上涨40.69%至937点。由于之前重要海上原油运输线路受危险,油价暴涨的同时带动油运价格上浮。全球油轮运价9月中旬以来大幅上涨,直至上周开始有所回调。航空数据方面,WTI原油周跌幅为1.68%、布伦特原油周跌幅为2.27%、汇率本周下跌0.05%至7.069。9月民航需求企稳,三大航在需求放缓以及汇兑损益的影响下PB估值下行,供需紧平衡状态或将延续。
上市公司重大公告:快递9月经营数据较好;上市公司三季报预告陆续公开。
行业新闻动态:前三季度全国铁路发送旅客28.07亿人次;双11临近,中通圆通抢先宣布快递涨价。
投资要点:建议关注机场、快递板块:A股三大枢纽机场的业绩驱动力已经逐步完成从航空主导到非航主导的转变。我国机场的非航收入占比以及机场板块估值均小于国外成熟机场,未来发展空间可期。此外,物流市场迎来双十一,叠加旺季快递单价涨价,有望实现量价齐升。
风险因素:1、需求疲软,国际贸易摩擦升级2、政策改革低于预期,产业升级失败3、油价及汇率大幅超预期涨跌