投资要点
板块行情走势:传媒行业指数最近一周(2019/10/14-2019/10/20)上涨1.80个百分点,领先沪深300指数1.45个百分点;在申万28个一级行业指数中,传媒单周排名第二位,子版块估值升降有所分化。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
行业动态:国内53家主要网络直播和视频平台上线“青少年模式”;司马大大完成A1轮千万级融资;「奥维视讯」获陆石投资600万元天使轮融资;中手游计划10月31日在港交所挂牌上市,快手、B站、微博等为基石投资人;普华永道:今年上半年TMT行业投资金额降至三年最低;平安智慧教育再布局,首推托福自适应学习平台;网易有道发行区间为15-18美元,将于10月25日上市;ATA股票交易代码变更,ACG成中国艺术教育赴美上市第一家;美团成立一所大学,目标未来10年内服务1亿生活服务从业者。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
公司要闻:艾格拉斯实际控制人及其一致行动人拟向四川聚信转让其全部股权;凯撒文化子公司天上友嘉与上海交通大学签订了三方《合作协议》;梦网集团子公司梦网科技与华为软件签署《合作协议》;游族网络可转换债券将于10月21日上市;凤凰传媒调整子公司股权架构;中文在线更改2018年业绩补偿协议;ST印纪于10月18日进入退市整理期;思美传媒拟向激励对象授予股票期权总计3,692.63万份,控股股东变更为旅投集团;万润科技取消收购南京朗辉光电科技51%股权;宣亚国际与中品世纪签署《战略合作协议》;北京文化收购东方山水;当代明诚拟非公开发行不超过6亿元的公司债券。
投资逻辑:
成长性较好的赛道中选择优质个股,关注游戏、新媒体、教育领域的稳健增长龙头,以及传媒板块中回调充分,基本面有边际改善预期的标的。①新媒体:中短期受益于IPTV、OTT量价齐升迎来确定性可观增长,关注新媒股份,同时关注A股视频平台龙头芒果超媒;②教育:紧抓主线1)与政策共振,关注教育信息化与职业教育板块,推荐视源股份、中公教育、中国东方教育;2)与刚性优质赛道共舞——K12培训,关注龙头新东方、好未来;③游戏:行业边际改善明显,龙头格局相对具有优势地位,推荐三七互娱、完美世界,吉比特。④出版:出版发行板块稳健增长且现金充裕、分红效应明显且当前估值不高,推荐凤凰传媒、南方传媒、新经典。
风险提示:大盘震荡风险、商誉减值风险、行业竞争加剧风险、业绩成长不达预期