50ETF:
截止20190930华夏上证50ETF规模约417亿元,周五收于3.003,跌幅约-1.863%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】一周总成交额约65亿元,最新的份额统计约145亿份。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
50ETF期权:
上证50ETF期权一周总成交额约52.44亿元,其中认购和认沽一周总成交量分别约631.05万张和523.64万张。截止20191115,认购认沽的总持仓创下新高约457.68万张,其中认购254.42万张,认沽203.25万张。
从加权P/C比率中可以看出,当月合约的比率值小于1,P/C比率和50ETF相关系数的绝对值小幅增加,最新的系数约-0.23342。
Gamma值在不同合约间波动较大, Gamma值比较大的合约集中在行权价3.000附近。最大杠杆比率的认购合约是50ETF购11月3.10] 51.86,最大杠杆比率的认沽合约是[50ETF沽11月2.95]-66.37。
上证50ETF过去30天,60天和90天的历史波动率分别为11.45%,12.32%和13.15%。流动性较高的当月认购合约隐含波动率均值和对应认沽合约的隐含波动率均值分别约14.4%和12.4%。
策略展望:
根据平价公式应用流动性较大的合约(当月行权价=3.00)和周五的认购和认沽期权的收盘价,还有SHIBOR一个月的利率作为无风险利率,结果显示理论上不存在平价套利的机会。
商品期权:
在商品期权市场,天然橡胶期权总成交了约3.48万张,铜期权总成交了约13.57万张,棉花期权总成交了约22.64万张,白糖期权总成交了约34.49万张,玉米期权总成交了约42.28万张,豆粕期权总成交了约172.26万张。
风险提示:本报告通过对历史数据进行分析、建模、解释与回测,由于市场具有不确定性,所有结果仅在统计意义下有望获得良好投资效果,历史数据不代表未来业绩,敬请广大投资者注意策略失效的风险。