事件:昨日财政部发布关于《中华人民共和国消费税法(征求意见稿)》向社会公开征求意见的通知。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本次意见稿保持了现行的税制框架和税负水平总体不变。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们详细回顾了涉及轻工制造行业相关产品的消费税的改革。
消费税是典型的间接税,在筹集财政收入、引导居民形成合理消费结构、保护环境、节约资源等方面发挥了十分重要的作用。目前消费税税目中涉及轻工制造产品的税目主要有贵重首饰及珠宝玉石、实木地板、木制一次性筷子,其中在零售环节征收消费税:金银首饰、铂金首饰和钻石及钻石饰品(5%);在生产(进口)环节征收消费税:其他贵重首饰和珠宝玉石(10%)、实木地板(5%)、木制一次性筷子(5%)。我们详细梳理了涉及轻工制造行业的相关产品消费税的改革,主要分为以下几个方面:
1994年分税制改革,金银首饰等开始在零售环节征收消费税。1994年我国开始分税制改革,《中华人民共和国消费税暂行条例》开始实施,设立11个消费税税目,对贵重首饰及珠宝玉石征税10%的消费税。随后经过调整,其中对金银首饰消费税从10%下调至5%,并从生产环节改为零售环节征收。消费税的主要目的开始转为限制奢侈消费及不健康消费,在一定程度上起到调节收入分配的作用。
2006-2009年大规模消费税改革,新增实木地板、木制一次性筷子等税目。2006-2009年对消费税征税范围进行大规模的调整,除珠宝首饰外,涉及轻工制造行业的其他税目也开始加入,2006年新增实木地板、木制一次性筷子等税目,税率均为5%,充分体现了通过消费税引导促进环境保护和资源节约的理念,与欧美等国家消费税理念更为接近。
2019年征求意见稿发布,从根本上弥补消费税在立法层面的不足。2019年10月国务院印发《实施更大规模减税降费后调整中央与地方收入划分改革推进方案》,方案明确后移消费税征收环节并稳步下划地方。该方案或有助于增加财政收入,缓解地方财政紧张状况。昨日国务院再次发布《中华人民共和国消费税法(征求意见稿)》,从根本上弥补消费税在立法层面的不足,其中所涉及的轻工制造产品税目、征税环节以及征税税率均未有变动。
投资建议:我们认为,本次消费税征求意见稿出台,涉及轻工制造产品相关税目、税负、征收环节均未发生变动,短期对贵重首饰、实木地板、木制一次性筷子而言暂无影响。本次意见稿出台或有可能通过立法程序从此前的暂行条例上升到法律层面,意见稿中还提到,授权国务院规定具体消费税实施办法,为国务院调整税基税率留下政策口子,今年10月也明确后移消费税征收环节,不排除对实木地板、木制一次性筷子等税目从生产环节后移至在零售环节征收消费税,从目前消费税结构来看,贵重首饰、实木地板、木制一次性筷子等贡献的消费税收入规模小,如果后移消费税征税环节,议价能力强的行业内龙头企业或通过成本转嫁给消费者,起到引导消费者健康、绿色消费以及行业竞争格局的优化的作用。
风险提示:政策推进进度超预期。