扫一扫,慧博手机终端下载!
位置: 首页 > 公司调研 > 正文

当升科技研究报告:东兴证券-当升科技-300073-公告点评:补充计提坏账准备,仍将长期受益行业发展-191205

股票名称: 当升科技 股票代码: 300073分享时间:2019-12-06 15:07:18
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 郑丹丹,李远山
研报出处: 东兴证券 研报页数: 7 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 902 KB 分享者: Owe****88 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  公告概述
  公司拟对深圳比克、郑州比克合计3.78亿元的应收账款,按40%比例计提坏账准备1.51亿元,较此前0.29亿元的坏账准备增加1.22亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  投资要点
  补充计提坏账准备,有助投资者合理评估风险。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)据公告,比克电池未能如期足额偿付11月后两周的3,000万元付款,仅提交了750万元融信签收凭证和18.75万元银行承兑汇票,上述签收凭证的承诺付款方为众泰汽车,其不承诺到期兑付,故公司未对此凭证做回款处理。鉴于比克公司现阶段回款压力较大,且保全资产变现存在一定不确定性,故公司提高坏账准备计提比例。我们认为,该计提比例对于当前情况来说较为合理。
  公司有望长期分享新能源汽车行业红利。公司是国内动力电池材料市场第一梯队的重要供应商,在2018年国内三元正极材料市场中以9.94%的份额位列第三。同时,公司海外业务占比较高,与重要国际客户形成长期合作。公司早在2006、2008年就进入三星SDI、LG供应链,2019上半年公司外销占比近4成,通过下游日韩电池客户成功进入奔驰、现代、日产等高端品牌新能源汽车供应体系。展望未来,我们认为,良好的产品质量与客户口碑,将持续驱动公司业绩成长。
  维持“推荐”评级:我们预计,公司2019-2021年将实现归母净利润1.03、2.13、5.16亿元,对应2019.12.5收盘价94.5、45.6、18.8倍P/E。
  风险提示:比克后续偿债能力或低预期;新能源汽车产销或不达预期。
  
  

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com