内容摘要:
【市场表现】
现货方面,A股震荡上行,午后表现明显强势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上证指数收盘涨1.69%报2780.64点;深证成指涨2.28%报10179.2点;创业板指涨2.8%报1916.95点;两市成交额不足6000亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)北向资金今日净流入43.32亿元,创近一个月新高,且为连续3日净流入。两市融资余额五连降。截至4月1日,沪深两市融资余额合计10429.95亿元,较前一交易日减少44.49亿元。
期指方面,现货上涨,三个股指期现价差也明显收敛,但仍有继续缩小的空间,远月期指多头可继续持有。
期权方面,从T型报价来看,平值期权上一直3750点,看涨期权的成交集中在3700点,持仓主要集中在4000点,看跌期权的成交集中在3600和3700点,持仓主要集中在3300和3600点。30天历史波动率下降,为32.02%(-0.62%),成交C/P为1.34,持仓C/P为1.55,市场继续偏好交易看涨期权,平值隐含波动率C/P为0.86,看跌期权隐含波动率快速下降,近月期权波动率微笑偏度较低,预计后市沪深300指数发生尾部风险的概率较小。
【行情分析】
昨日股指低开高走,两市超3000只上涨,涨停个股近百只,市场氛围明显好转。特朗普发推文称,沙特和俄罗斯预计将削减石油产量约1000万桶,最高可达1500万桶,引发昨日原油大涨,全球风险偏好回升,带动海外股指上涨,但是这个消息并未得到俄罗斯和沙特的证实,短期内油价可能还有下调的空间,追涨需谨慎。美国上周首次申请失业救济人数增长逾一倍至665万,连续第二周创出纪录,过去两周合计约1000万人。美国的失业率攀升较快,疫情也越来越严重,新一轮的刺激政策可能会较快出台,届时美股可能又有一轮新的反弹,但是在市场看到疫情受控的时间点之前,美国股指很难说反转,对A股上方空间的压制也会一直存在。
【操作建议】
操作上,此前进场的IC多头和牛市价差策略已经获利,建议继续持有。期指方面,IC2006多头继续持有。期权方面,继续持有买入4月份执行价3700点看涨期权,同时卖出4月份执行价3900点看涨期权,构建牛市价差期权组合,策略暂且持有到期。