周行情回顾
截止2020年7月3日,较2020年6月26日,上证综指、沪深300分别上涨5.82%、6.78%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周新能源车、锂电池、电力设备、光伏、风电、核电分别上涨3.97%、3.48%、3.63%、8.74%、1.28%、5.06%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本周领涨股有爱康科技(21.4%)、英威腾(19.6%)、正海磁材(18.7%)、良信电器(16.9%)、国轩高科(15.8%)等。
内容提要
硅料供应收缩,需稳价高利好头部厂商。2020年以来,受硅料价格持续下行、新冠疫情等影响,海外主要硅料供应商业务收缩,供应减少。截至到2020年7月1日,国内在产多晶硅企业维持在11家,行业集中度进一步增强。随着供应端收紧,国内外终端需求逐步回暖,预计从7月份开始,多晶硅价格将回升,硅料企业盈利能力得到提升。
异质结电池的发展离不开高品质硅料,今年以来,随着韩国OCI、德国瓦克等海外硅料企业供应的逐渐收缩,国内企业的高品质硅料供应能力亟待加强,考虑到技术经验、产能水平等,国内头部企业具有优势,将占领市场先机。
财政部下发2020年可再生能源电价附加补助资金预算。7月3日,财政部下发《关于下达可再生能源电价附加补助资金预算的通知》,明确了2020年国家可再生能源电价补贴资金预算总额约924亿元,同比增长7%,此次附加补助资金计划下达,有利于加快风电、光伏项目实现全面平价上网。
隆基推出Hi-MO5,加速降本增效进程。近日,隆基发布新一代具有超高价值的组件产品——Hi-MO5,该产品量产功率达540W。组件价格目前处于较低位置,落后企业产能被加速淘汰,公司不断扩大优质产能,2020年单晶硅片目标产能超75GW,单晶组件目标产能超30GW,利于公司加速提升市场份额;同时公司收购宁波则宜,布局海外产能,能够有效规避美国双反风险,由于组件在美国毛利率水平较高,有利于提升美国市场份额,提升盈利能力;硅料价格上涨,预计会传导至组件,组件价格有望止跌回升,提高盈利能力,重点推荐隆基股份。
风险提示:行业发展不及预期;异质结电池产业化进度不及预期;硅料价格变化不及预期