信盛礦業定期财报：信盛礦業：2019年年報

年報2019(於開曼群島註冊成立的有限公司)股份代號：2133僅供識別2019年業務速览公司資料財務摘要主席報告書管理層討論及分析環境、社會及管治報告董事及高級管理層簡介董事會報告企業管治報告股權分析及權益人資料獨立核數師報告經審核財務報表綜合：損益及其他全面收益表財務狀況表權益變動表現金流量表財務報表附註過往表現及前瞻性陳述詞彙2-34-56-78-1011-4041-5051-5455-6566-7879-8081-8687888990-9192-163164165-168目錄信盛礦業集團有限公司二零一九年年報2勘探和評估我們不斷投資勘探工程，從而發現新的且豐富並具高品位的礦產資源，以滿足我們的生產需要。

礦石開採我們投資及進行上游礦山的開採與相關研究及分析以及基礎設施，在符合環保的原則下，優化礦石的開採。

本公司是中國以及緬甸鉛鋅銀多金屬礦山的投資者和營運商。

我們開採和加工鉛鋅銀多金屬，我們的產品主要銷往中國內地。

我們於中國的主要營業地址設立在中國雲南省昆明市。

關於本公司我們投入資源、經驗和專才，並於礦山營運中運用先進的科技和良好的企業管治標準，致力為客戶提供優質的產品，並且竭力降低對周邊環境帶來的負面影響。

以下圖表闡述本公司的商業模式。

本公司的商業模式二零一九年年報信盛礦業集團有限公司3礦石加工我們以安全的方式對礦石進行加工及提煉。

銷售和營銷我們將生產及加工的產品運載至中國內地進行銷售。

年2019業務速覽我們的主要產品為鉛鋅礦石以及鉛、鋅、銀精礦我們的員工多達200多人年度內並無發生死亡事故，無受傷人數我們在2019年合共生產了183,200噸鉛鋅礦石、11,709噸鉛銀精礦以及3,929噸鋅銀精礦2019年主要數據公司資料信盛礦業集團有限公司二零一九年年報4董事執行董事雷德君先生非執行董事尹波先生（主席）陳淑正先生張永華先生獨立非執行董事馬詩鎔先生遲洪紀先生董濤先生審核委員會馬詩鎔先生（主席）陳淑正先生董濤先生提名及薪酬委員會遲洪紀先生（主席）馬詩鎔先生尹波先生董濤先生安全、健康及環境委員會雷德君先生（主席）遲洪紀先生張永華先生策略委員會雷德君先生（主席）尹波先生陳淑正先生張永華先生公司秘書陳蕙玲女士授權代表雷德君先生陳蕙玲女士註冊辦事處CricketSquareHutchinsDriveP.O.Box2681GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands中國主要營業地點中國雲南省昆明市盤龍區北京路延長線金江小區瑞園1幢1單元102室香港總部辦事處及主要營業地點香港灣仔告士打道39號夏慤大廈25樓2510室開曼群島之股份登記處及過戶處ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare,HutchinsDriveP.O.Box2681,GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands公司資料二零一九年年報信盛礦業集團有限公司5香港證券登記處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716號舖核數師安永會計師事務所投資者關係聯繫方式香港灣仔告士打道39號夏慤大廈25樓2510室電話：+85221807577傳真：+85221807580電郵：ir@greenwaymining.com主要往來銀行中國農業銀行交通銀行招商銀行花旗銀行平安銀行股份代號2133公司網址財務摘要信盛礦業集團有限公司二零一九年年報6本集團截至2015年、2016年、2017年、2018年及2019年12月31日止年度的已公佈業績及於2015年、2016年、2017年、2018年及2019年12月31日的資產、負債及非控股權益資料摘要如下：截至12月31日止年度2019年2018年2017年2016年2015年人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元收入109,483195,012113,29422,80192,509銷售成本(100,031)(150,455)(100,662)(23,861)(56,569)毛利╱（毛損）9,45244,55712,632(1,060)35,940其他收入及收益4,84515,2992,5892,54019,127議價購買收益––88,369——銷售及經銷成本(5,553)(5,650)(1,363)(605)(953)行政開支(37,297)(37,386)(36,069)(51,708)(49,166)其他開支*(5,562)(6,434)(69,891)(51,445)(79,765)應佔聯營公司虧損(2,618)––––融資成本(25,776)(21,110)(30,775)(43,971)(52,629)除稅前溢利╱（虧損）(62,509)(10,724)(34,508)(146,249)(127,446)所得稅抵免╱（開支）(19,769)(5,440)(8,558)18,03131,887年度溢利╱（虧損）(82,278)(16,164)(43,066)(128,218)(95,559)其他全面虧損：於往後年度重新分類至損益的其他全面虧損：換算海外業務產生的匯兌差額5,483(3,151)(578)——年度全面虧損總額(76,795)(19,315)(43,644)(128,218)(95,559)歸屬於下列人士之虧損：本公司擁有人(70,789)(8,639)(40,754)(126,865)(94,084)非控股權益(11,489)(7,525)(2,312)(1,353)(1,475)(82,278)(16,164)(43,066)(128,218)(95,559)歸屬於下列人士之全面虧損總額：本公司擁有人(66,077)(11,089)(41,332)(126,865)(94,084)非控股權益(10,718)(8,226)(2,312)(1,353)(1,475)(76,795)(19,315)(43,644)(128,218)(95,559)本公司普通股持有人應佔經重列經重列每股盈利╱（虧損）（人民幣元）—基本及攤薄**(0.020)(0.002)(0.016)(0.063)(0.047)*就比較而言，於2019年合共人民幣2,932,000元、2018年合共人民幣677,000元、2017年合共人民幣63,661,000元及2016年合共人民幣50,942,000元的減值虧損計入「其他開支」。

**於2015年至2016年，就每股基本及攤薄盈利而言的普通股加權平均數經已就本公司股東以每股0.12港元之價格按每持有兩股現有股份獲發一股供股股份的基準進行供股而作出調整及重列。

財務摘要二零一九年年報信盛礦業集團有限公司7資產、負債及非控股權益於12月31日2019年2018年2017年2016年2015年人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元非流動資產2,308,8592,512,4482,532,5382,270,9411,700,530流動資產39,63673,775147,46469,572785,131流動負債221,025348,885719,214777,324505,105非流動負債377,199391,37295,73433,920323,156權益合計1,750,2711,845,9661,865,0541,529,2691,657,400非控股權益203,174236,567250,05362,34463,697本公司擁有人應佔權益1,547,0971,609,3991,615,0011,466,9251,593,703主席報告書主席報告書二零一九年年報信盛礦業集團有限公司9尊敬的各位股東們：2019年以來，本集團主要產品鉛鋅市場需求持續低迷，鉛鋅金屬價格走勢不斷下行，對包括本集團在內的鉛鋅礦產生產商帶來較大挑戰。

年度內，管理層及全體員工堅持開拓前行、加快調整、穩定發展的經營方針，全面實施開源節流、降本增效的經營措施，鞏固礦山的勘探、開發和營運，穩步開展貿易業務，維持了本集團的業務發展及穩步經營。

加快調整，砥礪奮進面對嚴峻的鉛鋅價格低迷的市場局面，以及受到緬甸及中國政府漸趨嚴格的環保安全整治政策和要求，尤其是主營礦山斷層異常變化帶來的生產影響，本集團於年度內的生產進度與原定計劃相比有所滯後。

下半年，本集團着眼於長期穩定發展，加大了礦山生產系統的調整力度，並擴大對重點礦山的生產勘探投資，緬甸昂九甲礦山地下採礦工程和雲南大礦山東北部開拓工程已經開始實施。

同時，本集團穩定和加強現有生產管理，強化成本管控及風險管控，並持續積極推進礦權申辦及延續工作。

在對現有礦產資源進行全面及系統梳理後，我們重新專注發展重點主力營運礦山，結合勘探與生產重新調整生產計劃方案，穩步進行各項調整工作，逐步建立了持續穩定的基本經營框架，以期為本集團的後續發展奠定堅實可靠的基礎。

開源節流，降本增效本集團持續嚴格控制各項營運開支，強化預算管理，積極改進生產技術以降低能耗及提高效率，從源頭及過程各方面全面推進節流降本，並推動降本增效的制度化和長效化建設。

與此同時，本集團亦根據各個礦山實際營運情況積極發展與周邊礦山的多點合作模式，積極探索及核實現有礦山儲量並增加新的可開發礦點，同時審慎考察具備高效益及高潛能的新項目，進一步鞏固和擴展多種合作貿易業務，本集團積極探索及開拓多元發展模式，落實各種開源相關舉措，以期培育新的利潤增長點。

主席報告書信盛礦業集團有限公司二零一九年年報10以人為本，關懷社會本集團一直堅持「以人為本，回饋社會」的企業文化，高度重視員工個人成長以及本集團企業社會責任的履行。

本集團高度重視職業健康及安全生產問題，持續為員工提供針對性、系統性及前瞻性的培訓（包括職業安全、技術知識、溝通管理技巧等）及晉升機會，不斷提升團隊素質，發揮員工潛能以配合我們的可持續發展。

本集團致力提倡及履行相應的社會責任，積極關注礦山營運所在地的各方利益，除嚴格遵守中國及緬甸礦山生產和環境保護相關法律法規以外，亦持續積極投入各項資源于安全環保及當地社區建設發展。

本集團致力於以創建生態友好環境為己任，根據全面建設綠色礦山的要求，不斷提升礦山安全環保和生態建設水平，同時嚴格控制資源使用量，持續鑽研及落實各項節能降耗措施，竭盡所能減輕對自然環境的影響。

此外，本集團亦重視與礦山運營所在地社區的溝通，持續積極參與環境建設，包括完善礦山和選礦廠周邊的生活設施、關注周邊教育環境、參與舉辦地區民族文化活動及捐獻現金善款培育當地社區發展。

由衷感謝，堅克時艱本人謹代表董事會和管理層，對在2019年艱難經營環境中作出不懈支持的各股東、投資者、合作伙伴致以誠摯的感謝！相信在大家的支持下，經過各位董事、管理層及全體員工的共同努力，本集團一定能在2020年攻堅克難，加快發展，使生產運營跨上一個新的台階，為股東和社會不斷創造新的價值。

承董事會命信盛礦業集團有限公司主席尹波香港，2020年3月20日管理層討論及分析管理層討論及分析信盛礦業集團有限公司二零一九年年報12市場回顧2019年，全球格局緊張，貿易爭端頻發，國際形勢日趨錯綜複雜，區域地緣局勢緊張，市場避險情緒升溫。

受中美貿易摩擦加劇的影響，中國國內經濟下行壓力較大，增速放緩，經濟發展面臨較大挑戰。

受此影響，中國國內鉛鋅終端消費漸趨疲軟，鉛鋅銷售價格雙雙走低，鋅價沖高回落，鉛精礦加工費用持續上漲，鉛價重心下移，同比呈震盪走弱趨勢，產業結構調整壓力逐漸增大。

供應方面，由政府主導的資源整合及去產能政策的推行使得鉛礦生產的行業集中化程度進一步加強，供應壓力隨著舊產能環保升級完成及新增產能集中投放而逐步上升，並且國內鉛精礦加工費用穩步增加，致使國內原生鉛精礦的供應持續減少。

此外，國內市場對海外鉛精礦的依賴程度進一步提高，而與此同時再生精鉛之主要原材料廢電瓶的價格持續下降，再生精鉛之生產成本下降，因此刺激了再生鉛精礦的進一步生產，再生鉛產量佔比對比2018年度有所增長。

整體而言，2019年度鉛市場供應充足，令鉛銷售價格承壓。

需求方面，年度內鉛礦供應較為寬鬆，經銷商以消化庫存為主，下游消費疲軟。

消費端方面，儘管本年度汽車消費領域略有回暖，但市場總體回升幅度有限，此外，國內製造業投資低迷，基建、房地產、白色家電等市場飽和以及鉛酸蓄電池消費面臨新能源產業發展的衝擊壓力等導致需求持續疲軟，需求端持續回落對鉛銷售價格形成拖累。

環保重壓下鉛酸電池政策持續收緊，對於行業標準提出了更嚴格的要求，鉛酸電池回收行業進入「洗牌期」。

通過優勝劣汰，鉛蓄電池行業進一步集中到具備資質的優勢企業，部分中小型企業逐漸被淘汰出局，市場進一步向優勢企業進一步集中，因此本集團之客戶群體亦更加集中在進一步發展的大型優勢企業，儘管對本集團產品之整體銷量無太大影響，但本集團在銷售各方面之議價能力有所減弱。

綜合以上因素，本集團之主要產品鉛鋅精礦之銷售價格在2019年反覆下沉，儘管在2019年年中有所回溫，但與2018年相比，全年平均銷售價格錄得下跌，給本集團之營運帶來了較大壓力及阻礙。

管理層討論及分析二零一九年年報信盛礦業集團有限公司13另外，隨著經濟改革與外資湧入，本集團主要礦山所在地緬甸的經濟發展迅速，而中緬兩國互利共惠的友好鄰邦關係亦為本集團於緬甸投資提供了良好的外部環境基礎，有利於本集團在緬業務的持續穩定發展。

年度內，中國持續穩步推進「一帶一路」倡議，中緬經濟走廊建設及中國--東盟產業合作進一步取得積極成效，為兩國可持續發展提供了動力。

近年來，中緬兩國友好關係繼續穩步發展，兩國全面戰略合作夥伴關係持續深化。

其中，中國是緬甸第一大貿易夥伴，中緬經貿合作在近年來取得長足發展，雙邊貿易額連年增長。

隨著消費需求的長期減弱及礦山環保督查的日趨嚴格，鉛鋅礦產行業產業結構調整、轉型……