滿地科技股份定期财报：滿地科技股份：截至二零一九年十二月三十一日止年度的經審核年度業績公告

1香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。

MoodyTechnologyHoldingsLimited滿地科技股份有限公司（股份代號：1400）（於開曼群島註冊成立並於百慕達存續之有限公司）（已委任共同臨時清盤人）（以重組目的）截至二零一九年十二月三十一日止年度的經審核年度業績公告滿地科技股份有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）欣然宣佈本公司及其附屬公司（統稱「本集團」）截至二零一九年十二月三十一日止年度的經審核年度業績。

本公告載有本公司二零一九年年度報告全文，符合香港聯合交易所有限公司證券上市規則有關年度業績初步公告隨附資料的相關規定。

CONTENTS目錄　　1滿地科技股份有限公司2019年度報告CONTENTS目錄　　2-3ChairmanStatement主席報告4-6CorporateInformation公司資料7-15ManagementDiscussionandAnalysis管理層討論及分析16-34CorporateGovernanceReport企業管治報告35-37DirectorsandSeniorManagement董事及高級管理層38-49ReportoftheDirectors董事會報告書50-52IndependentAuditor’sReport獨立核數師報告53ConsolidatedStatementofProfitorLossandOtherComprehensiveIncome合併損益及其他全面收益表54-55ConsolidatedStatementofFinancialPosition合併財務狀況表56ConsolidatedStatementofChangesinEquity合併權益變動表57-58ConsolidatedStatementofCashFlows合併現金流量表59-157NotestotheConsolidatedFinancialStatements合併財務報表附註158-160FinancialSummary財務摘要CHAIRMAN’SSTATEMENT主席報告　　2MOODYTECHNOLOGYHOLDINGSLIMITED2019AnnualReportCHAIRMAN’SSTATEMENT主席報告　　致股東：本人僅代表滿地科技股份有限公司（「本公司」）及其附屬公司（統稱「本集團」）向股東報告截至二零一九年十二月三十一日止年度（「本年度」或「本期間」）之年報。

業績二零一九年，中國紡織業面臨艱難時期。

於中美經貿摩擦中，美國對中國產品徵收的懲罰性關稅對中國向其最大海外市場的出口量造成了不利影響，其中包括紡織品及服裝出口量急劇下降。

同時面對國內外市場的低迷需求，中國紡織業的整體盈利能力受到不利影響。

在該等不利情況下，本集團於二零一八年十二月開始銷售鞋履及服裝，現已發展成為本集團的主要創收部門。

截至二零一九年十二月三十一日止年度，本集團錄得收益約人民幣517.7百萬元，較截至二零一八年十二月三十一日止年度的收益人民幣250.7百萬元增加約106.5%。

收益增加乃主要由於二零一九年第四季度開始的鞋履及服裝銷售額增加。

鞋履及服装銷售收益由截至二零一八年十二月三十一日止年度約人民幣23.5百萬元增加至截至二零一九年十二月三十一日止年度約人民幣397.8百萬元，增幅為1593.0%。

面料銷售收益由截至二零一八年十二月三十一日止年度約人民幣227.2百萬元減少至截至二零一九年十二月三十一日止年度約人民幣119.9百萬元，降幅為47.2%。

本集團產品的毛利率約為2.1%，較去年的毛損率約0.02%有所增加。

本年度本公司擁有人應佔虧損由二零一八年虧損約人民幣369.3百萬元大幅減少至二零一九年虧損約人民幣287.6百萬元，較去年減少約22.1%，主要是因為銷售鞋履及服裝產生的銷售營業額及毛利率增加以及本年度所作出的減值減少導致一般及行政開支減少。

DearShareholders,OnbehalfoftheBoardofDirectorsofMoodyTechnologyHoldingsLimited(the“Company”)anditssubsidiaries(collectivelythe“Group”),Ireporttoshareholdersourannualreportfortheyearended31December2019(the“Year”or“Period”).RESULTSIn2019,theChinesetextileindustryfacedatoughtime.UndertheSino-U.S.economicandtradefrictions,thepunitivetariffsimposedbytheU.S.onChineseproductsadverselyaffectChineseexportstoitsbiggestoverseasmarket,includingasteepdeclineintextileandapparelexports.Facingbothsluggishdomesticandoverseasmarketdemands,theoverallprofitabilityoftheChinesetextileindustrywasadverselyaffected.Undersuchunfavourablecircumstances,theGrouphascommencedinsalesofshoesandclothesinDecember2018,whichhasdevelopedintoamajorrevenue-generatingunitoftheGroup.TheGrouprecordedrevenueofapproximatelyRMB517.7millionfortheyearended31December2019,representinganincreaseofapproximately106.5%comparedwiththerevenueofRMB250.7millionfortheyearended31December2018.Theincreaseinrevenuewasmainlyattributabletoincreaseinsalesamountsinshoesandclothes,whichwascommencedinthefourthquarterof2019.RevenuefromsalesofshoesandclothesincreasedfromapproximatelyRMB23.5millionfortheyearended31December2018toapproximatelyRMB397.8millionfortheyearended31December2019,representinganincreaseof1593.0%.RevenuefromsalesoffabricsdecreasedfromapproximatelyRMB227.2millionfortheyearended31December2018toapproximatelyRMB119.9millionfortheyearended31December2019,representingadecreaseof47.2%.ThegrossprofitmarginoftheGroup’sproductswasapproximately2.1%,representinganincreasefromgrosslossmarginofapproximately0.02%frompreviousyear.LossattributabletoownersoftheCompanyfortheyeardecreasedsignificantlyfromlossofapproximatelyRMB369.3millionin2018tolossofapproximatelyRMB287.6millionin2019,representingadecreaseofapproximately22.1%ascomparedwiththelastyear,whichwasmainlyattributabletotheincreaseinsalesturnoverandgrossprofitmargingeneratedfromthesalesofshoesandclothesaswellasthedecreaseingeneralandadministrativeexpensesresultedfromlessimpairmentsmadeduringtheYear.3滿地科技股份有限公司2019年度報告CHAIRMAN’SSTATEMENT主席報告　　展望展望二零二零年，由於中美兩國經貿摩擦尚未解決，加上COVID-19於全球範圍內爆發，預計全球經濟將保持低迷，經營環境艱難。

由於宏觀經濟環境不利及市場狀況持續不理想，銷售面料及紗線的現有主要業務不斷下滑。

預計COVID-19的爆發亦會導致來年向亞洲的鞋履及服裝整體出口量減少。

在如此嚴峻的形勢下，本集團將探索任何新的商機。

同時，本集團繼續透過併購及多元化其業務探索任何健康穩定的新行業，以提高本集團的盈利能力並改善本集團的財務狀況及現金流量。

二零一九年，本公司完成了從開曼群島至百慕達的遷冊以及資本重組。

為促進財務重組，本公司已向百慕達法院提交了清盤呈請，並申請在非強制基礎上僅以重組為目的任命本公司的臨時清盤人。

本公司已於百慕達委任共同臨時清盤人（「共同臨時清盤人」），並已獲香港高等法院認可。

於受共同臨時清盤人監督的同時，本公司正在與債券債權人討論任何可能的重組計劃，並計劃於二零二零年底前完成該計劃。

管理層將繼續竭力於市場獲取更多資源，同時與持份者攜手努力支持本集團，以緩解目前的困難局面。

鳴謝最後，本人謹代表董事會對全體持份者一直以來對本集團的關注、忍耐和支持致以由衷的感謝！滿地科技股份有限公司主席及執行董事吳健雄香港，二零二零年七月七日OUTLOOKLookingforwardto2020,theunsolvedSino-U.S.economicandtradefrictionscoupledwithoutbreakoftheCOVID-19acrosstheworld,theglobaleconomyisexpectedtoremainsluggishwithdifficultoperatingenvironment.Theexistingprincipalbusinessofsalesoffabricsandyarnshasbeenworseningastheyaresubjecttounfavourablemacroeconomicenvironmentandcontinuousunsatisfactorymarketcondition.ItisalsoexpectedtheoutbreakofCOVID-19wouldreducetheoverallexportoftheshoesandclothesproductstoAsiaintheforthcomingyear.Undersuchchallengingcircumstances,theGroupwillexploreanynewbusinessopportunities.Meanwhile,theGroupwouldcontinuetoexploreanynewhealthyandstableindustrythroughmergerandacquisitionanddiversityitsbusinessinordertoenhancetheGroup’sprofitabilityandimprovethefinancialpositionandcashflowoftheGroup.In2019,theCompanyhascompletedthechangeofdomicilefromtheCaymanIslandstoBermudaandcapitalreorganisation.Tofacilitatethefinancialrestructuring,theCompanyhasfiledwiththeBermudaCourtawindinguppetitiontogetherwithapplicationforappointmentofprovisionalliquidatorsoftheCompanyonalighttouchapproachforrestructuringpurposeonly.Thejointprovisionalliquidators(“JPLs”)wereappointedinBermudaandrecognisedbytheHighCourtinHongKong.WhilstmonitoringbytheJPLs,theCompanyisinprogressonthediscussionswiththebondscreditorsanypossiblerestructuringscheme,andtargettocompletetheschemebytheendofyear2020.Themanagementwillcontinuetostriveformoreresourcesfromthemarketandworkhand-in-handwiththestakeholderstosupporttheGroupinordertorelievethecurrentdifficultposition.ACKNOWLEDGEMENTLastly,IwouldliketoexpressmygratitudeonbehalfoftheBoardtoallourstakeholdersforgivingtheGrouptheircare,patienceandsupportovertheyears.MoodyTechnologyHoldingsLimitedWuJianxiongChairmanandExecutiveDirectorHongKong,7July2020CORPORATEINFORMATION公司資料　　4MOODYTECHNOLOGYHOLDINGSLIMITED2019AnnualReport董事會執行董事吳健雄先生（於二零一九年四月十一日獲委任為主席）李佳音女士（於二零一九年四月十一日辭任代理主席）鄒彪先生（於二零一九年四月十一日獲委任為執行董事及於二零一九年八月十三日辭任）林清雄先生（於二零一九年十一月七日辭任執行董事）林國欽先生（於二零一九年十月二十三日獲委任為執行董事）王志平先生（於二零一九年十一月七日獲委任為執行董事）獨立非執行董事林宇剛先生周潤璋先生（於二零一九年八月十三日獲委任）劉俊廷先生（於二零一九年十月二十三日獲委任）審核委員會周潤璋先生（於二零一九年八月十三日獲委任為主席）林宇剛先生劉俊廷先生（於二零一九年十月二十三日獲委任）薪酬委員會林宇剛先生（主席）周潤璋先生（於二零一九年八月十三日獲委任）劉俊廷先生（於二零一九年十月二十三日獲委任）提名委員會劉俊廷先生（於二零一九年十月二十三日獲委任為主席）林宇剛先生周潤璋先生（於二零一九年八月十三日獲委任）監管合規委員會吳健雄先生謝國興先生（於二零一九年十一月七日獲委任）BOARDOFDIRECTORSExecutivedirectorsMr.WuJianxiong(AppointedasChairmanon11April2019)Ms.LiJiaYin(ResignedasActingChairladyon11April2019)Mr.ZhouBiao(Appointedasexecutivedirectoron11April2019andresignedon13August2019)Mr.LinQingxiong(Resignedasexecutivedirectoron7November2019)Mr.LinGuoqin(Appointedasexecutivedirectoron23October2019)Mr.WangZhiping(Appointedasexecutivedirectoron7November2019)Independentnon-executivedirectorsMr.LinYugangMr.ChowYunCheung(Appointedon13August2019)Mr.LiuJunting(Appointedon23October2019)AUDITCOMMITTEEMr.ChowYunCheung(AppointedasChairmanon13August2019)Mr.LinYugangMr.LiuJunting(Appointedon23October2019)REMUNERATIONCOMMITTEEMr.LinYugang(Chairman)Mr.ChowYunCheung(Appointedon13August2019)Mr.LiuJunting(Appointedon23October2019)NOMINATIONCOMMITTEEMr.LiuJunting(AppointedasChairmanon23October2019)Mr.LinYugangMr.ChowYunCheung(Appointedon13August2019)REGULATORYCOMPLIANCECOMMITTEEMr.WuJianxiongMr.TseKwokHingHenry(Appointedon7November2019)CORPORATEINFORMATION公司資料　　5滿地科技股份有限公司2019年度報告CORPORATEINFORMATION公司資料　　公司秘書曾浩賢先生LLB,BComm,LLM,PCLL（於二零一九年一月二十九日獲委任及於二零一九年十一月七日辭任）謝國興先生（於二零一九年十一月七日獲委任）授權代表吳健雄先生謝國興先生（於二零一九年十一月七日獲委任）核數師長青（香港）會計師事務所有限公司執業會計師香港皇后大道中208號勝基中心3樓有關香港法例之法律顧問Winston&Strawn香港中環花園道1號中銀大廈42樓主要往來銀行中國銀行（香港）有限公司南洋商業銀行有限公司泉州銀行招商永隆銀行註冊辦事處ClarendonHouse2ChurchStreetHamiltonHM11BermudaCOMPANYSECRETARYMr.TsangHoYinLLB,BComm,LLM,PCLL(Appointedon29January2019andresignedon7November2019)Mr.TseKwokHingHenry(Appointedon7November2019)AUTHORISEDREPRESENTATIVESMr.WuJianxiongMr.TseKwokHingHenry(Appointedon7November2019)AUDITORMcMillanWoods(HongKong)CPALimitedCertifiedPublicAccountants3/F.,WinbaseCentre,208Queen’sRoadCentral,HongKongLEGALADVISORSASTOHONGKONGLAWWinston&Strawn42ndFloorBankofChinaTower1GardenRoadCentral,HongKongPRINCIPALBANKERSBankofChina(HongKong)LimitedNanyangCommercialBankLimitedBankofQuanzhouCMBWingLungBankREGISTEREDOFFICEClarendonHouse2ChurchStreetHamiltonHM11Bermuda6MOODYTECHNOLOGYHOLDINGSLIMITED2019AnnualReportCORPORATEINFORMATION公司資料　　香港主要營業地點香港上環德輔道中199號無限極廣場20樓主要股份過戶登記處ConyersCorporateServices(Bermuda)LimitedClarendonHouse2ChurchStreetHamiltonHM11Bermuda香港股份過戶登記分處卓佳證券登記有限公司香港皇后大道東183號合和中心54樓本公司網站股份代號香港聯合交易所有限公司：1400PRINCIPALPLACEOFBUSINESSINHONGKONG20/F,InfinitusPlaza,199DesVoeuxRoadCentral,SheungWan,HongKongPRINCIPALSHAREREGISTERANDTRANSFEROFFICEConyersCorporateServices(Bermuda)LimitedClarendonHouse2ChurchStreetHamiltonHM11BermudaHONGKONGBRANCHSHAREREGISTERANDTRANSFEROFFICETricorInvestorServicesLimitedLevel54,HopewellCentre183Queen’sRoadEastHongKongCOMPANY’SWEBSITESTOCKCODETheStockExchangeofHongKongLimited:1400MANAGEMENTDISCUSSIONANDANALYSIS管理層討論及分析　　7滿地科技股份有限公司2019年度報告概覽於本年度，本集團錄得收益約人民幣517.7百萬元，較二零一八年收益人民幣250.7百萬元增加約106.5%，而本公司擁有人應佔虧損由二零一八年虧損約人民幣369.3百萬元減少至二零一九年虧損約人民幣287.6百萬元，虧損較去年減少約22.1%。

收益增加乃主要由於二零一八年第四季度開始的鞋履及服裝銷售額增加。

本公司擁有人應佔虧損淨額減少則主要由於本年度貿易應收款項減值虧損減少所致。

行業回顧於本年度，中國經濟正處於結構調整期，經濟下行壓力增大。

年內的GDP增速僅為6.1%，而二零一八年則為6.6%。

根據中國國家統計局的統計數據，二零一九年規模以上紡織企業實現銷售總額人民幣24,038億元，同比下降1.8%，溢利總額人民幣1,009億元，同比下降10.9%。

二零一九年面料產量為575.6億米，較二零一八年下降12.4%。

根據中國海關的數據，二零一九年從中國出口的紡織品約有1,202億美元，同比增長0.9%，其中成衣價值1,514億美元，同比下降4.0%。

受中美經貿摩擦的負面影響，中國紡織業面臨更多的風險及挑戰。

美國對中國產品徵收的關稅使向最大海外市場出口紡織品的數量減少，並顯示二零一九年紡織品產量的下降。

原材料方面，根據中國紡織品進出口商會的數據，全年平均價格約為每噸人民幣14,212元，同比下降10.5%。

CotlookA指數的年平均價格為每磅77.83美分，同比下降了14.85%。

OVERVIEWDuringtheYear,theGrouprecordedrevenueofapproximatelyRMB517.7million,representinganincreaseofapproximately106.5%ascomparedwithrevenueofRMB250.7millionin2018,andlossattributabletoownersoftheCompanydecreasedfromlossofapproximatelyRMB369.3millionin2018tolossofapproximatelyRMB287.6millionin2019,representingadecreaseinlossofapproximately22.1%ascomparedwithlastyear.Theincreaseinrevenuewasmainlyattributabletoanincreaseinsalesamountsinshoesandclothes,whichwascommencedinthefourthquarterof2018.ThedecreaseinnetlossattributabletoownersoftheCompanywasmainlyduetoadecreaseinimpairmentlossintradereceivablesfortheYear.INDUSTRYREVIEWDuringtheYear,thePRCeconomywasatthestageofstructuraladjustment,showingincreasingdownwardpressure.ThegrowthofGDPfortheyearwasonly6.1%,comparedwith6.6%in2018.AccordingtostatisticsfromtheNationalBureauofStatisticsofthePRC,theaggregatesalesachievedbysizeabletextileenterprisesamountedtoRMB2,403.8billionin2019,representinga1.8%decreaseyear-on-year,withprofittotallingRMB100.9billion,downby10.9%year-on-year.Theproductionvolumeoffabricsamountedto57.56billionmetersin2019,representinga12.4%decreasefrom2018.AccordingtodatafromPRCCustoms,thetextileproductsamountedtoapproximatelyUS$120.2billionwereexportedfromChinain2019,representingayear-on-yearincreaseof0.9%withthevalueofgarmentsatUS$151.4billion,representingayear-on-yeardecreaseof4.0%.NegativelyaffectedbytheSino-U.Seconomicandtradefrictions,theChinesetextileindustryfacedmorerisksandchallenges.TheU.S.tariffsonChina’sproductsreducedexportvolumesoftextileproductstothelargestoverseasmarket,anddemonstratedaslowingdownproductionvolumeoftextileproductsin2019.Intermsoftherawmaterials,accordingtothedatafromChinaChamberofCommerceforImportandExportofTextileandApparel,theannualaveragepricewasapproximatelyRMB14,212perton,ayear-on-yeardecreaseof10.5%.TheaverageannualpriceoftheCotlookAindexwasUS$77.83centsperlb,representingayear-on-yeardecreaseof14.85%.MANAGEMENTDISCUSSIONANDANALYSIS管理層討論及分析　　8MOODYTECHNOLOGYHOLDINGSLIMITED2019AnnualReportMANAGEMENTDISCUSSIONANDANALYSIS管理層討論及分析　　業務回顧於二零一九年，中美之間的經貿摩擦為海外市場帶來諸多不確定性，在供應富餘而需求不足的情況下，國內棉花價格大幅下跌，中國紡織品的銷量及售價雙雙下跌，進一步縮窄了本集團紡織產品的毛利率。

由於紡織業在過去數年不斷惡化，本集團已將紡織品的性質從棉紡織變為化纖紡織。

本集團的收益主要包括服裝及鞋履銷售以及坯布及色布銷售。

本集團的面料產能與去年持平，但由於銷量下降，利用率有所降低。

面料平均售價較上年下降約3.5%至每米人民幣5.7元（二零一八年：每米人民幣5.9元）。

面料平均單位成本由截至二零一八年十二月三十一日止年度的每米人民幣5.9元略微上升至截至二零一九年十二月三十一日止年度的每米人民幣6.0元，增幅為1.7%。

截至二零一九年十二月三十一日止年度的整體毛利率約為2.1%，而二零一八年毛損率為0.02%，此乃因為儘管本年度面料銷售錄得約5.5%的毛損率，但佔本集團總收益76.9%的鞋履及服裝銷售所貢獻的利潤率約為4.4%所致。

財務回顧收益本集團的收益由截至二零一八年十二月三十一日止年度約人民幣250.7百萬元，增加106.5%至截至二零一九年十二月三十一日止年度約人民幣517.7百萬元。

收益增加主要由於本年度鞋履及服裝銷量增加所致。

面料產品收益減少主要是由於銷量減少及平均售價由二零一八年約每米人民幣5.9元下降至二零一九年每米人民幣5.7元。

BUSINESSREVIEWIn2019,thedomesticcottonpricewitnessedsignificantdecreasewithabundantsupplyandreduceddemandaffectedbyuncertaintiesfromtheoverseasmarketsundertheSino-U.S.economicandtradefrictions,thesalesvolumeandsellingpriceofChina’stextileproductsbothdecreasedaccordinglyandfurthernarrowingdownthegrossprofitmarginoftextileproductsoftheGroup.Asthetextileindustryhasbeenworseninginpastfewyears,theGrouphaschangedthenatureoftextileproductsfromcottontextiletochemicalfibertextile.RevenueoftheGroupmainlycomprisessalesofclothesandshoes,aswellassalesofgreyanddyedgarmentfabrics.TheGroup’sproductioncapacitiesoffabricsweresimilartothelastyear’slevelwhereastheutilisationratedecreasedgiventhedecreasingofsalesvolume.Theaveragesellingpriceoffabricsdecreasedbyapproximately3.5%toRMB5.7permeter(2018:RMB5.9permeter)whencomparedwiththelastyear.TheaverageunitcostoffabricsslightlyincreasefromRMB5.9permeterfortheyearended31December2018toRMB6.0permeterrepresentinganincreaseof1.7%fortheyearended31December2019.Theoverallgrossprofitfortheyearended31December2019wasapproximately2.1%,comparewithgrosslossmargin0.02%in2018becausethesalesofshoesandclothesrepresenting76.9%o……