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瑞茂通定期财报:瑞茂通:2019年年度报告(修订版)

股票名称:瑞茂通 股票代码:600180
研报类型:(PDF) 研报栏目:定期财报
研报大小:5689K 分享时间:2020-07-09 20:03:28
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【财报摘要】

股份有限公司2019年年度报告公司代码:600180公司简称:瑞茂通瑞茂通供应链管理股份有限公司2019年年度报告2019年年度报告重要提示一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、公司负责人燕刚、主管会计工作负责人刘建辉及会计机构负责人(会计主管人员)杨爽声明:保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.22元(含税)。

截至2019年12月31日,公司总股本1,016,477,464股,以此计算合计拟派发现金红利124,010,250.61元(含税)。

本年度公司现金分红比例为30.00%。

本次利润分配不涉及以未分配利润派送红股,不涉及资本公积转增股本。

六、前瞻性陈述的风险声明√适用□不适用本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述,不构成公司对投资者的实质承诺,敬请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况否八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况?否九、重大风险提示报告期内,公司未发现存在对未来发展战略、持续经营活动产生不利影响的重大风险。

对于经营发展中可能面临的风险,公司会积极采取措施应对,具体情况详见第四节经营情况讨论与分析部分可能面对的风险相关内容。

十、其他□适用√不适用2019年年度报告目录第一节释义.....................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标.................................................................................................5第三节公司业务概要...................................................................................................................13第四节经营情况讨论与分析.......................................................................................................36第五节重要事项...........................................................................................................................72第六节普通股股份变动及股东情况...........................................................................................88第七节优先股相关情况...............................................................................................................92第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况.......................................................................93第九节公司治理.........................................................................................................................101第十节公司债券相关情况.........................................................................................................104第十一节财务报告.........................................................................................................................109第十二节备查文件目录.................................................................................................................3182019年年度报告第一节释义一、释义在本报告书中,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义:常用词语释义中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会上交所、交易所指上海证券交易所公司、本公司、瑞茂通指瑞茂通供应链管理股份有限公司郑州瑞茂通、控股股东指郑州瑞茂通供应链有限公司中瑞实业指郑州中瑞实业集团有限公司中瑞集团指河南中瑞集团有限公司前海瑞茂通指深圳前海瑞茂通供应链平台服务有限公司那曲瑞昌指那曲瑞昌煤炭运销有限公司天津保理指天津瑞茂通商业保理有限公司新疆瑞泰指新疆瑞泰商业保理有限公司河南平瑞指河南平瑞供应链管理有限公司后更名为河南中平能源供应链管理有限公司陕西煤业指陕西煤业股份有限公司陕煤供应链指陕西陕煤供应链管理有限公司晋煤集团指山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司晋煤日照指山西晋煤国贸(日照)有限公司新余农商行指新余农村商业银行股份有限公司报告期、本期指2019年1月1日至2019年12月31日2019年年度报告第二节公司简介和主要财务指标一、公司信息公司的中文名称瑞茂通供应链管理股份有限公司公司的中文简称瑞茂通公司的外文名称CCSSupplyChainManagementCo.,Ltd.公司的外文名称缩写CCS公司的法定代表人燕刚二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名张菊芳张靖哲联系地址北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公楼南翼11层北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公楼南翼11层电话010-56735855010-56735855传真010-59715880010-59715880电子信箱ir@ccsoln.comir@ccsoln.com三、基本情况简介公司注册地址烟台市牟平区养马岛驼峰路84号公司注册地址的邮政编码264119公司办公地址北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公楼南翼11层公司办公地址的邮政编码100052公司网址电子信箱ir@ccsoln.com四、信息披露及备置地点公司选定的信息披露媒体名称中国证券报、上海证券报登载年度报告的中国证监会指定网站的网址公司年度报告备置地点公司证券部五、公司股票简况公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称A股上海证券交易所瑞茂通600180九发股份六、其他相关资料公司聘请的会计师事务所(境名称中审众环会计师事务所(特殊普通合伙)2019年年度报告内)办公地址武汉市武昌区东湖路169号2-9层签字会计师姓名闫丙旗、刘晓培七、近三年主要会计数据和财务指标(一)主要会计数据单位:元币种:人民币主要会计数据2019年2018年本期比上年同期增减(%)2017年营业收入40,256,607,815.4038,095,793,349.715.6737,496,505,109.83归属于上市公司股东的净利润413,361,034.23475,468,061.41-13.06715,124,912.34归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润235,218,196.18337,390,642.39-30.28674,529,168.63经营活动产生的现金流量净额7,044,356,768.093,930,390,639.9479.23-2,063,919,167.162019年末2018年末本期末比上年同期末增减(%)2017年末归属于上市公司股东的净资产6,166,503,832.825,707,814,994.908.045,230,688,252.02总资产22,614,018,693.0420,599,320,120.619.7821,159,781,932.78(二)主要财务指标主要财务指标2019年2018年本期比上年同期增减(%)2017年基本每股收益(元/股)0.40670.4678-13.060.7029稀释每股收益(元/股)0.40670.4678-13.060.7029扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股)0.23140.3319-30.280.663加权平均净资产收益率(%)6.968.75减少1.79个百分点14.35扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%)3.966.21减少2.25个百分点13.542019年年度报告报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明□适用√不适用八、境内外会计准则下会计数据差异(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况□适用√不适用(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况□适用√不适用(三)境内外会计准则差异的说明:□适用√不适用九、2019年分季度主要财务数据单位:元币种:人民币第一季度(1-3月份)第二季度(4-6月份)第三季度(7-9月份)第四季度(10-12月份)营业收入7,285,516,427.749,243,506,419.169,376,109,880.5514,351,475,087.95归属于上市公司股东的净利润237,644,870.8783,805,386.2540,799,492.3351,111,284.78归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润198,824,116.39-6,097,505.74-83,117,594.93125,609,180.46经营活动产生的现金流量净额1,497,433,283.67309,255,273.303,456,266,775.131,781,401,435.99公司2019年各季度非经常性损益的具体内容如下表所示:单位:人民币万元项目全年一季度二季度三季度四季度固定资产——资产处置损益-1.191.30---2.48计入当期损益的政府补助,但与企业业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外5,035.633,413.24411.65555.71655.04计入当期损益的对非金融企业收取的资金2,654.851,041.621,192.1273.53347.592019年年度报告占用费期货、纸货——平仓收益与浮盈浮亏的公允价值变动之和9,802.691,051.128,101.8613,350.59-12,700.89持有其他权益工具投资(华泰基金)取得的投资收益4,031.06-2,063.32217.901,749.84除上述各项之外的其他营业外收入和支出290.8932.95-1,359.02-208.021,824.98小计21,813.945,540.2210,409.9313,989.71-8,125.92减:所得税影响数3,999.661,658.141,419.651,598.00-676.13非经常性损益净额17,814.283,882.088,990.2912,391.71-7,449.79归属于少数股东的非经常性损益净额-----归属于公司普通股股东的非经常性损益净额17,814.283,882.088,990.2912,391.71-7,449.792019年非经常性损益各季度波动较大,主要受期货损益、政府补助的影响:对于政府补助方面,一季度非经常性损益3,882.08万元,其中政府补助3,413.24万元,而二至四季度政府补助较少,呈现出前高后低的情况;期货方面,主要是二至四季度非经常性损益波动较大,后三个季度期货的平仓收益与浮盈浮亏的公允价值变动之和分别为8,106.86万元、13,350.59万元、-12,700.89万元,尤其是三、四季度波动最大。

而期货损益的波动主要是由动力煤、以及原油期货的季度波动导致:对于动力煤期货,公司主要是采用趋势套保和基差交易相结合的期货操作方式,故动力煤的期货收益相对较平稳;而对于油品期货,公司主要是采用完全套保的操作,只是2019年未采用套期会计准则进行账务处理,在完全套保的情况下,期货的利润与现货的利润趋势相反,并且容易随着期货的价格波动而产生大幅波动。

从2019年的布伦特原油价格走势来看,四季度油价基本呈单边上涨的走势,现货盈利较好的同时,期货就会出现亏损;再加上油品第四季度实现发运145.25万吨,占全年油品发运量的57.3%,发运量大幅增加,期货亏损相应地也大幅增加。

2019年年度报告因此,主要受期货损益波动及政府补助的影响,2019年各季度的非经常性损益出现了大幅的波动;根据以上分析可知,这些波动是合理的。

2019年与2018年瑞茂通各季度扣非前、后归母净利具体如下表所示:单位:人民币亿元项目2019年2018年小计一季度二季度三季度四季度小计一季度二季度三季度四季度扣非前归母净利4.132.380.840.410.514.752.600.890.280.98扣非后归母净利2.351.99-0.06-0.831.263.373.530.66-0.20-0.61年度变化原因分析:从扣非后全年归母净利来看,2019年比2018年减少1.02亿元,主要有两方面原因:一方面受保理业务规模缩减影响,使得供应链金融扣非后归母净利润比去年同期减少0.54亿元;另一方面是供应链管理业务的影响,2019年的煤炭价格呈现缓慢下降的走势,市场相较2017、2018年活跃度降低,市场波动幅度减小,煤炭与其他大宗商品品种一样,呈现出行业利润率逐步降低的趋势,在扣除期货套保收益后,供应链管理扣非后归母净利润比去年同期减少0.48亿元。

季度波动原因分析:2018、2019年各季度扣非后归母净利润波动都比较大,主要是受到期货收益波动较大的影响,2019年一至四季度期货收益分别是0.11亿元、0.81亿元、1.34亿元、-1.27亿元,2018年则分别是-0.95亿元、0.31亿元、0.29亿元、1.41亿元。

对供应链管理业务来说,为减少现货价格波50.0055.0060.0065.0070.0075.0080.00布伦特原油2019年价格走势2019年年度报告动对利润的影响,公司采用完全套保、趋势套保和基差交易等期现货相结合的方式来对冲风险,期现货结合比较紧密,因此扣非前归母净利更能合理地反映公司业绩表现。

从扣非前归母净利来看:2019年各季度的变化趋势与2018年同期相比基本趋同,呈现出前高后地的走势。

其中2019年一季度净利较高的主要原因是进口煤价格不断上涨,销售价格同时不断攀升,但采购价格提前锁定,故煤炭板块盈利较好,相应地总体净利也同时增加,与2018年一季度同期相比基本持平;但从2019年二季度开始,市场开始出现下滑,动力煤价格呈现出前高后低的走势。

以5500大卡动力煤CCI指数价格为例,2019年各季度CCI指数的平均价格分别为:527.7元、522.5元、515元、493元,煤炭板块的利润空间收窄,进而导致净利相应地也呈下滑趋势,与2018年情况相同,2019年的扣非前归母净利与煤价的走势呈现一定的相关性。

2019年CCI价格指数走势如下图:季度数据与已披露定期报告数据差异说明□适用√不适用十、非经常性损益项目和金额√适用□不适用单位:元币种:人民币非经常性损益项目2019年金额附注(如适用)2018年金额2017年金额非流动资产处置损益-11,854.21第十一节、十八、1-903,565.17458,201.68越权审批,或无正式批准文件,或偶发性的税收返还、减免2019年年度报告计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外50,356,326.70第十一节、十八、121,482,316.8685,379,816.40计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费26,548,534.05第十一节、十八、146,600,091.08企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益非货币性资产交换损益委托他人投资或管理资产的损益第十一节、十八、11,713,980.368,025,180.50因不可抗力因素,如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备债务重组损益企业重组费用,如安置职工的支出、整合费用等交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益第十一节、十八、1118,951,037.78-11,716,864.43除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外,持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益,以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益138,337,513.96第十一节、十八、1单独进行减值测试的应收款项减值准备转回对外委托贷款取得的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变2019年年度报告动产生的损益根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响受托经营取得的托管费收入除上述各项之外的其他营业外收入和支出2,908,882.58第十一节、十八、1-13,015,210.501,821,379.26其他符合非经常性损益定义的损益项目少数股东权益影响额-71,475.22所得税影响额-39,996,565.03第十一节、十八、1-36,679,756.17-43,371,969.70合计178,142,838.05138,077,419.0240,595,743.71十一、采用公允价值计量的项目√适用□不适用单位:元币种:人民币项目名称期初余额期末余额当期变动对当期利润的影响金额交易性金融资产9,926,134.7926,187,169.7816,261,034.9915,950,759.61交易性金融负债14,783,712.4020,045,145.015,261,432.61-4,997,739.11合计24,709,847.1946,232,314.7921,522,467.6010,953,020.50十二、其他□适用√不适用第三节公司业务概要一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明(一)产业背景据国家统计局数据显示,经初步核算,2019年我国国内生产总值增长6.1%,总量达到99万亿元人民币,稳居世界第二位。

2009年,我国制造业总产值首次超过美国,成为全球制造业第一大国,在此后的十年时间我国在全球制造业中的产值占比持续提升。

近年来,随着供给侧结构性改革的不断深入,我国产业结构不断优化,经济质量稳步提升,中国经济彰显出强大的韧性和发展潜力。

在我国经济质与量的快速提升过程中,包括石油、煤炭、天然气、有色金属、农产品等在内的大宗商品作为工业生产的“食粮”,体量巨大,具备巨大的消费潜力。

以能源大宗商品为例,2019年,我国全年能源消费总量达486,000万吨标准煤,同比增长4.74%。

煤炭作为中国核心能源消费品占接近60%,其产业市场有以下特征:第一、供应链条长,产品非标化国内煤炭产业在供给端呈现“北富南贫、西多东少”的格局,近年来随着煤炭行业供给侧改革的持续推进,我国煤炭产能结构不断优化,晋陕蒙地区煤炭产量占比持续提升,在全国煤炭的产量占比基本达到2/3以上;而在需求端,华北、华中及东南沿海等经济发达地区是用煤较为集中的区域。

在煤炭资源的运输线路上,也呈现出西煤东运、北煤南运以及通过海运、进口到东南沿海及内陆沿江地区的特点。

另外,煤炭作为天然形成的化石燃料,不仅产品质量考核指标有别于标准化程度较高的钢材等工业生产品,其产品流转运输、仓储存管、交易模式也会因煤炭品类、区域相异而不同。

第二、流通成本高,资源配置效率低由于煤炭产业流通环节长,运输距离远,部分区域煤炭产品中间环节成本占比可达50%以上,坑口价和炉口价差异较大,加之煤炭资源本身具有的产品非标准化等特征,国内煤炭配置效率相对较低,因此煤炭行业流通领域的整合提效存在巨大产业价值。

第三、产业交易透明度低,金融机构对接成本高煤炭行业长链条和产品非标化的特征还导致了交易环节呈现复杂多样、透明度低的产业现状。

对于金融机构而言,难以把控交易真实情况,供应链金融业务难以开展;对于中小贸易商而言,大量优质的贸易资产难以对接金融机构资金,自身资金运营效率无法提升,限制业务发展。

第四、流通市场参与者散乱,经营门槛提升中国煤炭的生产端和消费端多为大型国有企业,市场集中度较高,而中间流通领域由于产业市场化程度低,上下游多为中小民营贸易商,参与者较为散乱,自身议价能力与风险把控能力不足。

随着能源行业进入周期下行阶段,行业供需矛盾日益突出,中间流通领域盈利空间被不断压缩。

在行业微利阶段,环保政策、生产管制政策、进口煤政策、库存波动、运费波动、汇率波动等扰动因素增加了经营难度,导致中小贸易商生存压力增大,使得行业门槛大大提升。

综合以上行业特征,煤炭流通市场作为连接能源产销的中间桥梁不可被替代,但经营风控能力有限的中小贸易商作为煤炭供应链的重要参与者很难独善其身。

公司作为行业龙头企业,具备搭建产业生态平台的优势,集合产业资源优势,输出风控运营能力,为产业链条各环节参与者提供多样化、全方位的供应链平台服务,实现全行业的降本增效,合作共赢。

(二)公司业务发展历程公司于2000年开始涉足中国煤炭供应链市场,持续深耕二十年,伴随着中国经济的快速发展和中国能源市场的快速增长,公司不断适应市场环境、顺应客户需求,始终致力于煤炭行业配置的效率提升,这期间公司主营业务历经了四个阶段的进化历程,实现了从“贸易商”到“供应链管理服务商”再到“数字供应链生态平台服务商”的逐步转变:第一阶段,2000-2005年,以煤炭贸易为主,实现从矿方到电厂的贸易流转,链条相对简单,此时贸易规模也相对较小。

第二阶段,2005-2010年,通过对资源点和消费终端的不断积累,公司探索出转运加工、多煤种撮合掺配等业务模式,最大化每一粒煤的使用价值,从而实现客户节能增效的目的,初步构建起了公司综合煤炭供应链管理业务雏形。

第三阶段,2010-2015年,中国能源市场周期下行,能源供应链管理为产业客户带来的价值更加凸显。

借此时机,公司从三个产业建设方向不断构筑供应链管理业务核心竞争力:第一,拓展国际能源资源市场和消费市场,构建起公司国际国内“两个资源、两个市场”,实现国内、国际煤炭业务的有机组合;第二,依靠强大的风险控制能力,积极发展供应链金融,实现产融结合;第三,在公司现货经营的基础上,充分利用金融衍生品,实现期现货相结合,提升商品价格波动风险管理能力,从而进一步增强公司的抗风险经营能力,真正实现公司供应链管理服务之要义。

第四阶段,2015-2019年,公司持续推动战略转型。

一方面,公司积极响应国家混改政策号召,利用公司在国内煤炭市场深耕了十几年所积累的强大的资源优势、渠道优势、品牌优势、数据优势、风控优势,与众多具有核心优势资源并具有很好资信水平的国有企业开展混合所有制合作。

另一方面公司积极探索区块链、大数据、云计算等信息技术,利用互联网思维对传统煤炭商业模式进行创新,推动传统供应链业务的数字化改造和数字供应链平台建设,并以合资公司作为核心做市商,持续优化平台生态,打造集商流、物流、信息流和资金流于一体的垂直大宗商品数字供应链生态平台——“易煤网”。

截至本报告期末,“易煤网”数字供应链平台已基本覆盖资讯、研究、指数、仓储、物流、交易、金融等供应链环节,可以满足客户从单点应用到全渠道闭环应用的各种需求,为煤炭产业链条客户提供多样化、全链条的优质服务。

(三)公司业务板块介绍1、大宗商品供应链板块(1)煤炭供应链业务煤炭供应链条全流程公司的煤炭供应链业务分为自营业务和平台业务。

1)自营业务自营业务是指公司从采购最前端开始一直到最终的消费端全程介入执行,贯穿采购、仓储、加工、物流、销售等完整的供应链条。

自营业务中,公司提供的服务主要体现在上游、下游两方面:对上游资源方来说,公司主要为上游资源方提供销售支持,拓宽资源方的销售区域及销售渠道,保证上游资源方的正常生产。

由于采用先款后货的付款模式,上游资源方可及时回笼资金。

对下游客户来说,公司利用自身多渠道、多区域的资源组织能力,为下游客户提供合适、足量的资源,保障客户的正常生产。

同时,公司利用不同区域、国内国外的商品差异,通过掺配等方法帮助客户有效降低采购成本。

采用先货后款的下游客户,可利用放宽账期有效降低资金压力。

煤炭供应链管理自营业务的具体经营模式如下:①实物流转供应链运营管理业务流程图供应商1供应商2供应商3……供应商n实际采购客户需求市场环境分析长期供应商签订年度框架协议供应商1供应商2……供应商n采购计划匹配组织公路运输铁路发运站筛选掺配铁路发运港口洗选掺配仓储储煤场地筛选分选掺配仓储铁路运输计划提报→运输计划批复→请车→组织发运、上车→称重、化验→盯车到站、接货组织公路运输车队→签订运输协议→安排运输批次、保障运输安全→组织装车、称重、化验→组织卸车、称重公路运输铁路运输水路运输组织铁路运输到达称重化验采购称重化验到站、发运称重、化验长期客户签订年度框架协议客户1客户2……客户n其他客户订货客户1客户2……客户n零散客户……

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