天风证券-通信行业:通信板块短期业绩是重要抓手,中长期关注5G建设进度-210731

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日期:2021-07-31 13:11:26 研报出处:天风证券
行业名称:通信行业
研报栏目:行业分析 唐海清,王奕红,姜佳汛  (PDF) 12 页 459 KB 分享者:nj***m 推荐评级:强于大市
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研究报告内容
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  本周行业重要趋势:

  证监会核准通过,中国电信拟首发A股近104亿!(C114)

  7月29日中国证监会于29号当天正式书面通知中国电信A股已获核准,有效期为发行之日起12个月内。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本次拟公开发行股票数量不超过10,396,135,267股,每股面值为人民币1.00元,发行股份数量占发行后公司总股本的比例不超过11.38%(超额配售选择权行使前),全部为公开发行新股,不设老股转让,本次发行初始战略配售发行数量为5,198,067,000股。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)

  公司本次募集资金投资项目为:5G产业互联网建设项目、云网融合新型信息基础设施项目、科技创新研发项目。

  2025年开通5G基站6.3万个,北京“十四五”通信行业规划出炉(物联网世界)

  7月30日,市通信管理局发布了《北京市“十四五”信息通信行业发展规划》,预计到2025年末,全市将建成并开通5G基站6.3万个,基本实现对城市、乡镇、行政村和主要道路的连续覆盖。

  本周投资观点:

  近期中兴、移为通信、星网锐捷为代表的中报预告超预期个股,广和通、美格智能为代表的物联网高景气产业方向,股价表现较强。短期建议布局中报超预期品种,长期重点关注高景气细分领域、低估值且未来成长逻辑清晰的标的:物联网/智能网联汽车、视频会议、IDC、光模块、运营商的优质标的。5G投资机会核心机会在5G网络(主设备为核心)+5G应用(物联网/车联网+云计算+视频+流量):

  一、5G硬件设备器件:

  1、主设备商:重点推荐:中兴通讯;

  2、光通信:重点推荐:中际旭创(全球数通光模块龙头,5G重要突破)、新易盛(电信+数通光模块)、天孚通信(上游器件龙头)、光迅科技(全产业链龙头,高端芯片有望自主化)、博创科技、亨通光电等,建议关注:太辰光、剑桥科技;

  3、交换机/路由器(5G+云计算):关注:紫光股份、平治信息(家庭终端订单密集落地,定增拓展5G光模块等产品)、星网锐捷;

  4、射频领域:建议关注:科信技术、沪电股份(电子联合覆盖);

  二、5G应用端:

  1、云计算:重点推荐:科华数据(IDC中军+新能源高景气,电新联合覆盖)、润建股份(通信网络管维龙头)、光环新网、佳力图(精密空调+IDC),建议关注:数据港(阿里合作)、奥飞数据(小而美IDC厂商)、紫光股份、鹏博士、网宿科技、英维克等;

  2、在线办公/视频会议:重点推荐:亿联网络(UC终端解决方案龙头,持续完善产品矩阵)、会畅通讯(视频会议软硬件布局)、星网锐捷(云办公/云桌面、视频会议)、梦网科技(富媒体短信龙头)等;

  3、物联网/车联网:重点推荐:拓邦股份(电子联合覆盖)、广和通、移远通信、鸿泉物联(计算机联合覆盖)、威胜信息(通信机械联合覆盖)、美格智能、移为通信、和而泰(通信和机械军工联合覆盖);建议关注:有方科技、乐鑫科技、金卡智能、高新兴、日海智能等;

  三、运营商:

  目前港股三大运营商估值低位,业务趋势向上,持续关注中国移动、中国电信、中国联通(港股)。

  风险提示:疫情影响、5G产业和商用进度低于预期,贸易战不确定风险。

  

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