华鑫证券-鑫融讯：逢低布局，勿追高-220511

　　▌双融余额

　　截至5月10日，上交所两融余额报8251.33亿元，较前一交易日增加16.59亿元；深交所两融余额报6969.98亿元，较前一交易日增加11.39亿元；两市合计15221.21亿元，较前一交易日增加27.98亿元。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　▌最新观点

　　本周二，沪深股指早盘大幅低开后奋力反扑，热门赛道纷纷冲高，主力资金吸筹宁德时代，午后大基建、房地产板块发力，农业板块翘尾，指数基本收于日内高位。https://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）截止收盘，上证指数涨1.06%，深证成指涨1.37%，创业板指涨2.17%，沪深300涨1.09%，上证50涨0.86%，中证500涨1.45%。两市上涨家数为3760家，高于上周均值2388家，高于前一交易日3700家。涨停家数为118家，低于上周均值131家，低于前一交易日156家。两市下跌家数为834家，低于上周均值2224家，低于前一交易日941家。跌停家数为28家，低于上周均值45家，低于前一交易日31家。北向资金为净流出89.26亿元，上周均值为净流出23.62亿元，前一交易日为净流出23.62亿元。两市成交额为8469.81亿元，上周均值为8304.76亿元，前一交易日为7599.00亿元。A股大幅反弹，量能依旧缺乏，并且北向资金大幅净流出，因此单从反弹空间角度，建议投资者目前并不能过于乐观。A股正处于构建再次探底的过程，且尚未完成，建议投资者观望为主，耐心等待新的低吸机会。

　　▌主题追踪

　　今日关注：风电设备、半导体、光伏设备

　　1、风电设备主题：5月9日，央行发布《2022年第一季度中国货币政策执行报告》。报告指出，抓实碳减排支持工具落地，加大对大型风电光伏基地及周边煤电改造升级的支持力度，在确保能源供应安全的同时支持经济向绿色低碳转型。根据国家能源局发布的1-3月份全国电力工业统计数据截至3月底，全国风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.4%。2021年，我国海上风电装机高达17GW，同比大增448%。在全球碳中和的背景下，碳减排支持工具落地，风电装机进程显著提升。建议关注：新强联（300850）、天顺风能（002531）

　　2、半导体主题：咨询公司Gartner日前发布预测，预计2022年全球半导体收入将达到6760亿美元，相比2021年增长13.6%。Gartner表示，因芯片短缺而引发的半导体平均销售价格上涨，将成为推动2022年全球半导体市场增长的主要动力。2021年A股半导体行业上市公司营业收入达到3551亿元，创历史新高，全行业净利润翻倍增长达到556亿元。当前半导体行业估值水平位于两年来最低，国产替代需求下，行业景气度持续上行。建议关注：赛微微电（688325）、北方华创（002371）

　　3、光伏设备主题：近期，根据海关总署数据，2022年一季度光伏组件出口量41.3GW，同比增长109%。据国家能源局发布的数据显示，截至3月底，全国发电装机容量约24.0亿千瓦，同比增长7.8%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.4%；光伏发电装机容量约3.2亿千瓦，同比增长22.9%。同时，2022年第一季度光伏新增装机容量13.2GW，同比增长788%。据披露的一季报显示，全国75家A股光伏公司2021年累计实现营业收入超7400亿元，净利润超七百亿元。其中，11家光伏龙头企业合计实现营业收入4297.90亿元，占比57.67%；实现净利润451.86亿元，占比64.20%。建议关注：中信博（688408）、爱旭股份（600732）

　　▌风险提示

　　疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期