华西证券-房地产行业2021Q2基金持仓数据点评:公募持仓仍处低位,多元化布局受青睐-210726

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日期:2021-07-26 23:22:05 研报出处:华西证券
行业名称:房地产行业
研报栏目:行业分析 由子沛  (PDF) 9 页 834 KB 分享者:yua****82 推荐评级:推荐
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研究报告内容
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  报告摘要:

  Wind数据显示,2021年二季度,全部公募基金持有房地产行业股票占股票市场比例为1.09%,超配比例为-1.13%;剔除被动指数基金后,公募基金持有房地产行业股票占股票市场比例为0.74%,超配比例为-1.48%。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2021年二季度,申万房地产指数下跌7.88%,表现显著弱于沪深300指数。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)

  全部公募基金持仓继续下滑,创历史新低

  2021年二季度,基金持有房地产行业股票占其投资于股票市场比例为1.09%,较2021Q1下降0.58pct;超配比例为-1.13%,较2021Q1下降0.23pct。个股方面,持仓市值增加前十的个股包括陆家嘴、苏宁环球、新城控股、招商蛇口、华侨城A等;持仓市值减少前十大个股包括万科A、保利地产、金科股份、中南建设、金地集团等;重仓市值排名前十大个股包括万科A、保利地产、新城控股、金地集团、中南建设等。

  剔除指数基金后公募基金持仓同步下降,处于历史低位

  2021年二季度,基金持有房地产行业股票占其投资于股票市场比例为0.74%,较2021Q1下降0.52pct;超配比例为-1.48%,较2021Q1下降0.17pct。个股方面,持仓市值增加前十的个股包括新城控股、苏宁环球、奥园美谷、万业企业、滨江集团等;持仓市值减少前十大个股包括万科A、保利地产、金地集团、金科股份、阳光城等;重仓市值排名前十大个股包括万科A、保利地产、新城控股、金地集团、新大正等。

  投资观点

  公募基金持有房地产板块的占比持续下滑,目前,处于历史最低位水平。板块中,多元化业务经营突出的个股获基金增持较多,其中,包括商业、医美、半导体、文旅等。当前,板块估值仍处历史低位,基金持仓占比较低,因此,我们看好板块头部企业的投资机会,建议关注业绩确定性强的龙头房企万科A、保利地产、金科股份、中南建设、新城控股、招商蛇口等。相关受益标的有龙光集团、龙湖集团、旭辉控股集团、中国金茂、碧桂园等。

  风险提示

  销售不及预期,房地产调控政策收紧。

  

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