西部证券-首旅酒店-600258-跟踪点评:全球购平台上线,全面升级会员服务板块-210917

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日期:2021-09-17 16:25:40 研报出处:西部证券
股票名称:首旅酒店 股票代码:600258
研报栏目:公司调研 许光辉  (PDF) 3 页 333 KB 分享者:xin****61 推荐评级:买入
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研究报告内容
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  事件:9月16日,公司举行“如life发布仪式暨首免全球购平台上线仪式”发布会。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

  启动如life俱乐部,全面升级会员服务。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)全面升级如家会员板块,围绕“住宿+本地生活+购物+社交”等场景为会员提供更多优惠福利以及生活便捷,如家会员新增230个生活权益,覆盖食、饮、娱、住、行多场景。购物方面,搭建全球购平台,试水跨境电商业务。推行“如+”快零食产品,涵盖茶、咖啡、零食礼包、大堂糖果等,塑造如家特色IP,增强品牌心智。

  首免全球购平台上线,探索跨境电商业务。此次发布会的另一个重要看点是上线了首免全球购平台,紧抓跨境电商政策以及疫情背景下消费回流的发展机遇,基于公司1.3亿优质会员,积极探索跨境电商零售业务,提升线下及线上渠道的入口价值变现。公司联合马珂博逻数字科技、跨境电商供应商等打造全球购平台,整合优质资源,为消费者提供正品、低价、便捷的跨境电商购物服务。该平台属于完全轻资产运作模式,公司搭建平台对接消费者与海外优质零售商品供应商,未来或通过收取平台服务费方式实现商业价值。我们认为公司拥有庞大优质会员资源,且活跃度较高,拥有线下5000多家门店,为未来跨境电商平台的推广以及引流提供较强支撑,在海外消费持续回流的背景下,跨境电商业务板块发展值得期待。

  投资建议:疫情背景下,公司积极求变,组织架构变革、会员服务体系升级、探索跨境电商零售业务,展现了积极进取的企业形象。短期虽有疫情扰动,但环球影城开业、冬奥会等催化正持续显现,而中长期我们仍坚定看好行业及公司巨大成长空间。预计公司21-23年EPS分别为0.51/1.03/1.49元,对应最新PE分别为46/23/16倍,维持“买入”评级。

  风险提示:疫情反复影响超预期;公司开店不及预期等。

  

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