开源证券-矩子科技-300802-中小盘信息更新:收入进一步加速增长,业绩符合预期-211021

查看研报人气榜
日期:2021-10-22 07:45:44 研报出处:开源证券
股票名称:矩子科技 股票代码:300802
研报栏目:公司调研 任浪  (PDF) 4 页 358 KB 分享者:康**静 推荐评级:买入
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  收入增长进一步加速,业绩符合预期

  公司发布2021年三季度业绩报告,2021年前三季度实现营业收入4.08亿元,同比增长18.77%;实现归母净利润8658.49万元,同比增长26.70%。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中,2021Q3实现收入1.46亿元,同比增长32%,实现归母净利润2904.58万元,同比增长11%,扣非后归母净利润2716万元,同比增长25.53%,业绩符合预期。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司3DSPI和3DAOI新产品正在快速放量,同时Mini LED、FPC柔性电路板、半导体、锂电、医药等领域新产品正在相继推出,机器视觉业务的快速增长推动了公司收入的加速增长。我们维持公司2021-2023年归母净利润预计分别为1.22/1.67/2.41亿元,对应2021-2023年EPS分别为0.75/1.03/1.48元/股,当前股价对应PE分别为53.9/39.3/27.2倍,维持“买入”评级。

  3D新产品收入确认周期延长,订单情况良好推动收入持续高增

  公司3D新产品的客户使用验证周期相对更长,收入确认周期延长。公司新产品订单持续攀升推动了公司收入的加速增长,2021年三季度末,公司合同负债为2686.72万元,同比增长160.04%,环比增长95.75%。同时,公司2021年三季度末的存货达2.48亿元,同比增长83.50%。公司合同负债和存货的大幅增加的主要原因为新签订单情况良好以及原材料备货和发出商品较多。未来随着3D新产品收入的逐步确认以及新签订单的逐步落地,将推动公司收入持续保持高增。

  原材料涨价导致毛利率下行,静待机器视觉龙头崛起

  受产品结构影响和上游原材料价格大幅上涨的影响,2021Q3公司毛利率出现了显著的下滑。2021Q3单季度毛利率32.33%,较2020Q3下降了9.06个pct,较2021Q2下降了3.9个pct。但未来随着高端3D产品的放量、机器视觉业务占比的提升以及原材料成本压力的放缓,我们认为公司毛利率未来将持续提升。目前公司MINILED检测产品正在快速放量,半导体、锂电、医药、纺织等新的应用领域正在相继拓展,镭雕机、选择性波峰焊、高速点胶机等新产品正相继推出,静待公司作为机器视觉设备的龙头崛起。

  风险提示:新产品推广不及预期、疫情影响加剧

  

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
*我要评分:
暂无评价
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2021-11-30 公司调研 作者:任浪 4 页 分享者:xim****hi 买入
2021-11-09 公司调研 作者:任浪,孙金钜 20 页 分享者:sta****er 买入(首次)
2021-10-30 公司调研 作者:任浪 4 页 分享者:linc******386 买入
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 103853
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...