华宝证券-FOF视角:基金月度投资图鉴2022年5月期,价值风格仍相对占优,一季报配置更为聚焦-220512

查看研报人气榜
日期:2022-05-13 08:23:11 研报出处:华宝证券
研报栏目:基金频道 王方鸣,施如画  (PDF) 52 页 2,562 KB 分享者:tqj****03
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  特别篇:2022Q1公募基金一季报回顾:权益基金(1)仓位及集中度:仓位中位数有所下降。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在持股集中度方面,集中度有所上升,侧面反映Q1市场主线较明显,配置更为聚焦;(2)行业配置:稳增长相关板块的仓位增加最为明显,而TMT在2022Q1的跌幅较大,仓位下降明显;(3)基金风格:总体上看,盈利、成长、规模和估值因子的得分在2022Q1均有所上升,其中,估值因子变动差值较大、规模因子变动差值较小。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)固收基金:(1)权益仓位:多数下降;(2)杠杆:可转债型基金的杠杆率有所上升,而短期纯债型基金的杠杆率有所下降,其他品类基金的杠杆率变化不大;(3)久期:所有品类的组合久期均出现了下降。

  基础市场:全球视角下,黄金与油气表现较好,全球主要权益市场均下跌。4月收益为正的资产指数包括SGE黄金9999(2.93%)>60%WTI原油价格收益率+ 40%BRENT原油价格收益率(1.89%)>长期纯债指数(0.41%)。国内权益市场,权益市场下行,价值风格相对占优,行业上,仅食品饮料及消费者服务上涨。债券市场,各期限国债和中短期票据的到期收益率都出现了上升趋势,从期限利差、信用利差和等级利差来看,期限利差收窄,而1年期、5年期和10年期的信用利差和等级利差均出现了扩张趋势。

  投资视角下各类基金产品月度表现:4月Top20%品类的小盘风格收益率显著下滑,表现垫底;价值成长维度上,4月价值品类继续保持领先位置,成长落后。港股主题基金:中概股退市风险、新冠疫情蔓延以及美联储加息等因素仍为港股市场下跌主要因素,但多数港股主题基金跑赢指数。商品基金:油气、黄金上涨。行业主题基金:金融地产主题基金超额领先,高端制造、新能源较为领先,消费获取超额收益困难。指数增强基金:4月多数中证500增强基金跑输指数。债券基金:中长期纯债型基金领涨。

  基金经理基金产品风格转变跟踪:2022年4月小盘、成长风格占比有所上升,大盘、价值风格占比下降;各类风格转换中,有较多的切换、大盘风格转为小盘风格;成长风格的坚守占比仍然较高。

  月度高收益率产品与大规模风格产品跟踪:4月高仓位主动权益基金收益率Top10的产品中,大盘成长风格占优,食品饮料板块配置领先;大规模风格基金近半年风格以大盘成长为主,表现分化较大,配置多元。

   ETF与发行市场:4月权益ETF资金净流入630.92亿元,指数方面,沪深300、科创50流入最多,央企创新、恒生指数流出居前;发行方面,中长期纯债型基金发行规模最大,单只发行规模最大的产品为招商同业存单指数7天持有。

   2022年4月月度权益基金组合回顾:4月组合收益为-6.38%,相较于万得偏股混合基金指数超额收益率1.50%,最大回撤10.38%,年化波动率24.22%。

   2022年4月月度债券基金组合回顾:上月债基组合的标的中,可转债类组合的表现是最差的,主要受到权益市场和可转债市场大幅调整的影响,无论是收益还是回撤控制上都不如中证转债;纯债类组合的表现最佳,收益率略高于中债总财富指数;固收+类组合的表现介于纯债类组合和可转债组合之间。

  

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2022-05-13 基金频道 作者:施如画 19 页 分享者:zy***i
2022-05-12 基金频道 作者:施如画 23 页 分享者:yx***4
2022-04-29 基金频道 作者:王方鸣,施如画 29 页 分享者:694****23
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 57097
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...