国信证券-电力设备新能源行业2021年5月投资策略:新能源招标预热,锂电高成长逐步兑现-210430

查看研报人气榜
日期:2021-05-01 20:41:20 研报出处:国信证券
研报栏目:行业分析 王蔚祺,李恒源  (PDF) 22 页 1,749 KB 分享者:bat****73 推荐评级:超配
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  【新能源】新能源招标数据预热全年高需求

  光伏:上游硅料涨价趋势不减,电池片、组件环节承压价格压力;能源局多项新能源利好政策发布在即,“十四五”期间光伏是国家重点能源产业,也是主要电力企业的核心战略方向,投资收益率将根据市场情况灵活调整。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近期光伏招标需求和组件价格均出现上行趋势,下半年光伏行业装机有望快速起量。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)近期回调带来建仓机会,碳中和愿景下业绩确定性不断增强,建议关注产业链中上游龙头标的及硅料、逆变器赛道,重点关注阳光电源。

  风电:1-4月风电招标量约为17.0GW,五大四小电力央企占比近70%;中标份额方面明阳智能、中车株洲所、运达股份领跑行业。各大电力企业陆续出台碳达峰时间节点及新能源装机目标,风机大型化带来的降本效应为十四五风电行业注入活力,建议关注风电制造各环节龙头企业,重点关注日月股份、运达股份。

  【新能源汽车】电动车排产持续向上,关注Q2多重利好催化

  21Q1锂电材料企业季报普遍超预期,带动市场上调全年盈利。Q2关注行业多重利好:1)当前成本占比大的正极降价对电池端盈利边际利好;2)得益于成本传导顺畅Q1上游原料涨价并未压缩锂电材料盈利,Q2原料涨价放缓或降价,材料端将持续量利齐升;3)存在产能瓶颈的细分环节盈利弹性持续增强。我们建议关注三条主线:1、涨价带来的业绩改善,特别是涨价趋势延续和价格传导顺畅品种(电解液、六氟、三元正极、铁锂正极、碳纳米管导电剂、铜箔);2、龙头集中趋势加强,海外大客户持续放量,海外业务占比较高的龙头将充分受益(电池、隔膜、负极);3、关注技术变革带来相关赛道的高成长机会,锂电池高镍化、硅碳化等技术普及有望实质性放量,掌握核心技术的行业龙头将享受量价齐升及市占率提升的多重红利(碳纳米管导电剂)。

  投资建议

  【新能源汽车】宁德时代、天奈科技、天赐材料、恩捷股份、嘉元科技、新宙邦、璞泰来、当升科技、寒锐钴业、华友钴业、亿纬锂能、国轩高科。【光伏】阳光电源、通威股份、上能电气、福斯特、中信博、海优新材。【风电】明阳智能、天顺风能、运达股份、日月股份、节能风电、金风科技、东方电缆等标的。

  风险提示:政策变动的风险;风电装机不及预期;电动车产销不及预期。

  

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2021-06-17 行业分析 作者:王蔚祺,李恒源 10 页 分享者:冒**说 超配
2021-06-16 行业分析 作者:黄秀杰,王蔚祺 6 页 分享者:vio****dd 超配
2021-06-14 行业分析 作者:王学恒,王蔚祺 7 页 分享者:abo****ng 超配
2021-05-31 行业分析 作者:王蔚祺,李恒源 23 页 分享者:姽*** 超配
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 89888
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...