事件：7  月16  日国防科技网消息，航空工业成飞按计划完成上半年科研生产任务。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为，成飞的进度具有更为普遍的意义，对2018  年中航工业相关上市公司的业绩具有一定预示作用。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        核心观点
        据报道，成飞今年科研生产和试飞交付任务异常繁重，并且下半年任务更加艰巨，公司积极推进供应链提质增效。二季度，公司零件生产稳步推进，准时完成率同比增长2.6  个百分点，零件准时配套率同比增长2.3  个百分点，准时保障率同比增长0.2  个百分点。公司年度部装计划完成率达50%，部分项目已完成年度交付任务的部装交付。我们认为，作为中国战斗机的核心供应商之一，成飞的生产与经营情况反映了军用飞机行业稳健的增长态势。
        不仅如此，我们注意到，2018  年上半年，面对军队改革后提出的新形势、新要求，航空工业提出主动作为，零件生产准时配套，大力推进均衡生产，以完成各项科研生产任务。集团公司2018  年工作会精神曾要求，要按照“1225”初级均衡生产和“2233”高级均衡生产目标，早准备、早启动、早入状态。所谓均衡生产，是指军工主机生产企业生产交付基本在年末或第四季度，有一定历史和行业特殊性，中航工业集团已经在改善，使之全年均衡。在这样的基调下，航空工业相关单位上半年科研生产的进度大大加快，不少企业实现全年任务目标“双过半”，如近期有关中航工业的密集报道：
        沈飞：按计划完成上半年任务，完成了航空工业的考核目标；
        昌飞：紧密围绕军方实战化训练要求和航空工业发展战略目标，较好完成集团公司和直升机公司的考核任务目标，实现全年任务目标“双过半”。
        西飞：聚焦均衡交付目标，通过实施技术创新、管理创新各项举措，实现了批产飞机准时生产、均衡交付。
        陕飞：上半年生产任务全面完成，实现了均衡生产全年飞机交付目标第二阶段任务。
        洪都：多措并举实现“双过半”——对标航空工业航空科研生产任务考核评价实施细则，加速推进航空城搬迁建设，圆满实现时间过半、任务过半。
        航空工业生产进度加快的报道，相对上市公司半年报披露存在“时间差”，对其下属上市公司的半年报业绩有一定预示作用。如7  月12  日中航飞机已发布2018  年半年度业绩预告，归母净利润13,800  万元～18,000  万元，上年同期9,162  万元，同比增长约50%-100%。我们认为，均衡生产贯穿全年，中航工业主机厂对应上市公司三季报业绩同比提升值得期待。
        投资建议与投资标的
        我们看好半年报、三季报中航工业总装企业业绩同比改善显著带来的投资机会，建议关注中航沈飞(600760，未评级)、中直股份(600038，增持)、中航飞机(000768，未评级)等主机厂，以及中航机电(002013，买入)、中航电子(600372，未评级)等核心配套企业。
        风险提示
        整机与配套进度不一致导致生产进度不及预期。