投资要点
本周回顾
1.14–1.18,本周沪深 300 指数上涨 2.22%,申万通信指数下跌 2.08%,跑输沪深 300 指数 4.30 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周通信板块表现较差,通信4 个细分领域表现如下:通信运营(-0.28%)、终端设备(-2.73%)、通信传输设备(-2.57%)、通信配套服务(-2.13%)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)通信板块过去一周涨幅居前5 位的个股:ST 凡谷(15.95%)、大富科技(6.26%)、纵横通信(4.89%)、东方通信(3.29%)、海能达(2.35%);过去一周跌幅前5 位个股:广哈通信(-13.99%)、盛路通信(-12.25%)、汇源通信(-11.59%)、南京熊猫(-10.4%)、七一二(-10.3%)。
重要新闻与公告
上周重要新闻主要有:华为助力中国移动在南京打通5G 大区集中化独立组网首呼;大唐移动拿下2 个5G 新的“里程碑”;中兴联合广东联通打通全球第一个5G 电话;三大央企跨界合作,国内首个5G 自动驾驶应用示范平台启动;华为率先完成中国5G 技术研发试验2.6GHz 频段测试等。
上周重要公司公告主要有:天孚通信:2018 年度业绩预告;东信和平:2018年度业绩快报;广和通:2018 年度业绩预告;长江通信:董事长辞职;中兴通讯:延长2018 年度非公开发行A 股股票至2020 年等。
投资建议
5G 牌照将在今年内发放,我们长期看好5G 主航道标的,推荐关注弹性较大的主设备厂商(中兴通讯、烽火通信)、基站PCB(深南电路、沪电股份),确定性较强的光通信板块:光迅科技。关注ST 凡谷(滤波器)等。同时建议关注年报发布带来的估值切换的机会:高新兴(物联网)。
风险提示
5G 牌照发放不及预期;运营商资本开支不及预期;全球贸易争端升级。