本周评论:
本周燃料电池指数上涨 2.4%,其中美锦能源上涨 16.1%、雪人股份上涨12.9%、深冷股份上涨 10.2%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】4 月 8 日,国务院发布国发【2019】8 号文,落实《政府工作报告》中重点工作部门分工意见,意见中提到加氢设施建设由财政部、工信部、发改委、商务部、交通部、住建部、国家能源局等按职责分工负责。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)过去加氢站因为审批机制欠缺,导致建站速度缓慢,此次意见标志着加氢站职责和审批将快速完善,基础设施瓶颈迎来破冰,行业发展将继续提速,继续看好燃料电池板块行情。
能源化工类公司纷纷拓展氢能业务,重视区位优势+副产氢资源+液氢技术储备的化工公司投资机会。能源类公司如两桶油、国家能源集团等;化工公司如嘉化能源、卫星石化、华昌化工、东华能源和滨化股份等,纷纷发力氢气或加氢站环节,其主要原因是能源化工公司主业自带大量副产氢,天生具备氢能基因。此轮能源化工公司拓展氢能业务浪潮中,我们认为区位优势和液氢技术储备企业将具备优势,原因是副产氢企业提纯成本比较接近,成本差异主要在于距离与储运路线,具备区位优势的企业,运输距离较短;具备液氢技术储备的企业,未来储运成本将低于其他储运路线企业。
行业信息
政策动态:4 月 8 日,发改委发布《产业结构调整指导目录(2019 年征求意见稿)》,氢能及燃料电池 5 项均属鼓励类;同日 3 款燃料电池产品入选318 批推荐目录;4 月 9 日,国务院落实《政府工作报告》重点工作部门分工,明确新能源车及加氢站等由财政部、发改委等负责;4 月 8 日~10 日,工信部副部长赴广东开展《新能源汽车产业发展规划(2021-2035 年)》编制调研;4 月 12 日中汽协发布 3 月产销情况,燃料电池产销均为 86 辆同比大增。
企业动态:4 月 3 日,国网安徽综合能源服务公司考察明天氢能,期望打造兆瓦级氢能电站;8 日,美锦能源子公司飞驰客车向马来西亚出口燃料电池大巴;4 月 10 日,东方电气千套燃料电池发动机产能生产线投产;11日,嘉化能源与国投聚力签署合作协议共推氢能进展;佛山南海区携手武理工、泰罗斯公司拟共建氢能产业技术研究院;同日北京三盈 35Mpa 氢能源加注站设备顺利下线;4 月 13 日,卫星石化公告拟设子公司进军氢能;同日,南都电源与中广核共同设立氢能产业基金,规模拟定 5~10 亿。
地区动作:4 月 12 日,上海经信委介绍 6 月 25 日后将取消新能源地补(除燃料电池、公交外)转为支持加氢站充电桩建设;13 日,张家港首家氢能院士工作站揭牌仪式于富瑞氢能举行。
站在目前时点,建议密切关注美锦能源(参股燃料电池核心部件膜电极明星公司广州鸿基、控股燃料电池车制造企业佛山飞驰、副产氢和加氢站建设运营)、嘉化能源(副产氢、区位优势、和 AP 合作)、雪人股份(空压机主要供应商、参股 HYGS)、雄韬股份(布局膜电极、电堆、系统企业)、大洋电机(布局燃料电池系统、运营,参股 BLDP)。
风险提示:行业发展不及预期,加氢站建设不达预期,成本下降不达预期。