一周市场回顾。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周 SW 电子行业指数增长 5.58%,沪深 300 指数增长4.90%,电子行业指数跑赢沪深 300 指数 0.68 个百分点,在所有一级行业中排序 5/28。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)SW 电子子行业中,涨幅最大的是 LED(6.69%),涨幅最小的是分立器件(0.88%)。截至本周收盘,电子行业市盈率 PE-TTM(整体法)为 27.21 倍,沪深 300 市盈率为 12.56 倍。年初至今,SW 电子指数累计上涨 25.95%,跑输沪深 300 指数 1.40 个百分点。
支撑评级的要点
本周观点:各项利好叠加,市场情绪短期提振。本周中美领导人通话,将在 G20 峰会期间再次会晤,经贸摩擦升级趋势有望缓和;证监会就修改《上市公司重大资产重组管理办法》公开征求意见,支持符合国家战略的新兴产业在创业板重组上市;科创板过会企业再增 12 家。各项利好叠加,市场情绪提振,关注科技股。
投资推荐:重点推荐半导体板块的韦尔股份、捷捷微电及半导体设备相关标的,建议关注立讯精密、洁美科技以及 5G 板块相关标的。
本周行情:电子板块增长 5.58%,沪深 300 指数增长 4.9%,各子板块涨幅靠前的是 LED(6.69%)电子系统组装(6.64%)、被动元件(6.17%)、电子零部件制造(6.17%)、集成电路(5.98%)。个股方面本周涨幅靠前的是:长方集团(43.74%)、东晶电子(37.71%)、亚世光电(20.79%)、惠威科技(18.38%)、GQY 视讯(17.62%)。跌幅靠前的是大港股份(-9.18%)、铭普光磁(-8.86%)、睿能科技(-8.18%)、旭光股份(-6.39%)、*ST 瑞德(-5.15%)。
重要公司公告:1)韦尔股份:证监会核准公司以发行股份的方式购买25 名股东持有的北京豪威 85.53%股权、8 名股东持有的思比科 42.27%股权以及 9 名股东持有的视信源 79.93%股权,同时拟采取询价的方式向不超过 10 名符合条件的特定投资者非公开发行股份募集配套资金不超过 20 亿元,用于标的公司建设项目及支付中介机构费用。2)歌尔股份:终止购买 MACOM Cayman 持有的 MACOM HK 51%的股权。3)洲明科技:拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购部分公司股份,用于实施股权激励计划或员工持股计划,回购总金额不低于 4000 万元(含)且不超过 8000 万元。
行业要闻:(1)华为发布第二款旗舰级 7nm SoC 麒麟 810,nova5 Pro搭载;(2)台积电在上海技术上表示,采用最先进 EUV 工艺的 7nm+产品将于今年量产,基于 7nm 改进的 6nm 芯片产品将于 2020 年量产,5nm 的生态系统设计已经完成,也将在 2020 年上半年开始量产,今年新增产能 2%全部投放在 7nm 节点,7nm 达到 100 万片年产能规模。
评级面临的主要风险
5G 商用推进不及预期;半导体景气度持续下行。