投资要点
锂&磁材:上周电池级碳酸锂价格下跌1.70%;与永磁材料相关的稀土氧化物皆下跌,其中氧化镨(-2.60%)、氧化钕(-3.76%)、氧化镝(-5.52%)、氧化铽(-2.62%)价格下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】新能源汽车产量持续增长,长期来看碳酸锂等下游需求巨大,建议关注锂资源行业龙头天齐锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
锂电池生产设备:先导智能、赢合科技、星云股份等锂电设备公司纷纷发布三季度业绩预报。电池白名单废止,海外电池品牌在我国的产能建设有望开启,建议关注先导智能等设备龙头。此外建议关注锂电后段设备龙头杭可科技。
锂离子电池:9月动力电池产量7.6GWh;宁德时代供货大众(拉美)卡客车公司;星源材质、石大胜华发布三季报;宁德时代、当升科技、鹏辉能源、天赐材料、新宙邦、欣旺达发布三季度业绩预告;多氟多设立氟化工合资公司。关注合资车型电动化加速带来的中高端车型放量机会,以及LG动力电池供应链的投资机会,建议关注宁德时代、璞泰来。
驱动电机及充电设备:中国充电联盟发布2019年9月充电桩运营数据,截至9月全国充电桩保有量111.5万台,同比增长67.0%。建议关注产业生态格局趋好、市占份额提升的电机电控领域,诸如汇川技术,以及充电领域的科士达。
重视未来新能源汽车产业发展规划。规划征求意见稿爆出,其中规划纯电成为新能源汽车主流产品,2030年新能源销量占新车销量40%,加大对电池、芯片、电控等核心零部件的进口替代。预计充分发挥市场效应,加强对排放、双积分等的控制,倒逼车企进行新能源车供给侧改革。新能源产业为大势所趋,预计国内新能源车销量2019-2020年仍有望保持一定增速,自主品牌在此期间具备先发优势,关注相关产业链,推荐上汽集团。
风险提示:1、电动车产销增速放缓。随着新能源汽车产销基数的不断增长,维持高增速将愈发困难,面向大众的主流车型的推出成为关键;2、产业链价格战加剧。补贴持续退坡以及新增产能的不断投放,致使产业链各环节面临降价压力;3、海外竞争对手加速涌入。随着国内市场的壮大及补贴政策的淡化,海外巨头进入国内市场的脚步正在加快,对产业格局带来新的冲击。