本周回顾
　　基本面回顾
　　国际宏观：英国首相同欧盟达成新脱欧协议。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】英国政府推迟对新脱欧协议的议会投票至10月22日，并表示不会再次延期，脱欧前景仍充满极大不确定性。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）数据方面，美国9月消费数据依然稳健，房地产投资边际反弹，但工业投资持续疲软。
　　国内宏观：9月货币社融略超预期，生产消费边际改善，房地产保持韧性。9月CPI首度触“3”，PPI进一步下滑。前期“逆周期”调节效果初显，9月M2同比增速从8月的8.2%上升至8.4%，M1同比增速持平上月的3.4%。分部门来看，房地产投资增速从上月的9.9%上升至10.5%，地产销售面积、新开工面积、到位资金增速均明显上升，地产保持一定的韧性；基建投资累计同比增速上行0.3%至4.5%；制造业投资累计同比增速下行0.1%至2.5%。
　　资金面：本周央行公开市场开展了2000亿元MLF和300亿元逆回购操作。本周无到期资金，因此全口径净投放2300亿元。此外，本次一年期MLF或许将代替后期连续的逆回购操作，在应对流动性冲击的同时，也为明年10月预留了货币政策操作窗口。
　　债券现货及衍生品市场回顾
　　利率债：9月CPI与PPI剪刀差加大，关于经济是否触底的博弈情绪浓厚，现券收益率微幅走高。截至10月20日，3Y国债190003与国开190202收于2.7508%和3.02%，较节前分别上行1.83bp和2bp，10Y国债190006与国开190210收于3.1825%和3.6650%，较上周分别上行1.48bp和1.55bp，国债3*10和国开3*10较节前分别走平0.35bp和0.45bp。
　　信用债：本周信用债发行量、净融资量上升，二级市场分化。本周一级信用债发行量及净融资量明显回升，新发2531亿元，较上周环比增加50%以上。二级市场分化，除1年期各等级城投品种，3年期AA中票和AA(2)城投的收益率下行外，其余期限等级的品种收益率均变化不大或上行。信用利差分化，总体来看，呈现1年期收窄及城投AA（2）收窄的特点。
　　国债期货：中美贸易战缓和、英国脱欧达成初步协议，9月金融数据超预期，国债期货本周维持震荡行情。截至本周五，10Y国债收益率3.18，较上周+3bp，10Y国开3.6575，较上周+3.5bp，5Y国债2.99，较上周+1.5bp，5Y国开3.405，较上周+1.75bp;国债期货T1912收盘98.04元，较上周-0.04元，TF1912收盘99.665元，较上周-0.02元，TS1912收盘100.24元,较上周持平；国债5*10曲线利差19bp，较上周走扩1.5bp，国债期货2倍5*10价差101.29元，较上周持平；国债期货4倍2*10价差302.92，较上周走陡0.04元；10Y跨期价差-0.375元，较上周走平0.05元。
　　利率互换：资金面维持中性，本周资金净投放2300亿，公开市场加权利率3.28%。R001较上周上1bp，R007较上周上7bp，Shibor3M较上周上1.4bp，AAA同业存单3M较上周上3.5bp。利率互换：Shibor3M基准上行，本周下上1.4BP，FR007上7BP，FR007端IRS 1年上1.5BP,5年上4BP，互换Shibor3M端1年上3BP，5年上6BP。利率互换曲线：Repo 1*5收窄1BP，Shibor 1*5走扩0.5BP。利率互换BASIS：走扩
　　权益市场回顾
　　A股市场：本周A股本周开始回调，市场活跃度有所下滑，创业板三季报业绩继续改善，北上资金净流入96亿元。本周上证综指跌1.19%，深圳成指跌1.38%，中小板指跌0.98%，创业板指跌1.09%。两市全周成交2.19万亿元。中信一级行业本周多数下跌，电力设备、有色金属和国防军工跌幅较大。资金方面，本周市场资金净流出1418亿元。沪（深）股通净流入96亿元，累计流入8409亿元；10月17日两市融资余额9503亿元，融券余额143亿元。
　　转债市场：中证转债指数本周一大幅上涨后，连续四日下跌。本周经济数据密集公布，总体来看数据反应偏乐观，但市场表现却与经济数据反向。转债市场本周新上市食品饮料行业桃李转债，上市首日19%的涨幅也略超市场预期，同时带动相同行业的绝味转债和千禾转债大幅上涨，而新上的桃李转债也有望对绝为转债的退市形成补充。
　　外汇&大宗回顾
　　外汇市场：美元跌。在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0841，较上一交易日涨189个基点。人民币兑美元中间价调贬43个基点，报7.0789。纽约尾盘，美元指数跌0.44%报97.5861，刷新逾两个月新低；欧元兑美元涨0.47%报1.1125；英镑兑美元涨0.49%报1.2892；澳元兑美元涨0.98%报0.6826；美元兑日元跌0.10%报108.66；离岸人民币兑美元涨198个基点报7.0813。
　　大宗商品：文华商品指数本周下跌1.41%。从板块表现上看，中东形势混乱，但长期供需宽松，原油冲高回落下跌3.40%。黑链指数横盘震荡下跌2.67%，化工板块继续下跌2.42%，有色板块转入下跌1.44%。农产品冲高震荡下跌0.13%，贵金属指数震荡下跌1.14%