投资要点
本周板块表现:本周化工板块(申万)下跌3.44%,上证综指报收2891.34,本周回调2.46%,深证成指下跌2.50%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
本周个股表现:本周化工板块涨幅居前的个股光正集团、亚士创能、瀚叶股份、辉隆股份、碳元科技、苏州龙杰、震安科技、金力泰、天铁股份和中石科技。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)光正集团主营天然气销售业务,本周二受天然气板块上涨表现较好,周五因公司公告子公司新视界眼科完成并购,当天涨停.震安科技是国内建筑减隔震细分行业龙头,目前司法部正在对《抗震工程管理条例》征集意见,如果条例得到颁布并执行,行业市场空间将得到大幅提升,公司有望进入发展快车道。
中东局势紧张增加原油供应不确定性:本周ICE布油报收63.45美元/桶,周涨幅1.34%。中东地区今年下半年以来相继发生英国、伊朗油轮被扣押,沙特原油设施和伊朗油轮被袭击等事件,虽然事件本身对国际原油供应的实际影响有限,但中东地区地缘政治的不稳定对国际原油供给造成的不确定性凸显,我们认为油价短期将形成震荡格局。
重点化工品跟踪:本周对于我们监测的154类重点化工品,本周涨幅前五的产品有本周涨幅前五的产品有二氯丙烷(+11.15%)、丙酮(+11.11%)、维生素E(+6.10%)、蛋氨酸(+5.67%)、甲苯(+5.56%)。本周维生素和蛋氨酸价格出现复苏,建议关注维生素板块结构性机会。
投资建议:目前化工周期品整体尚处于低迷状态,建议重点关注苏北有望复产的企业及轮胎和新材料板块。其中,之前受天嘉宜爆炸事件影响停产的苏北化工企业,近期进入核查阶段,中旗股份有望受益;受益于海外产能的释放,轮胎上市公司的业绩普遍有较强支撑;昊华科技的核心产品PTFE受益于5G建设带动覆铜板和光缆需求增加,市场空间较大;日科化学竞争对手的17万吨/年CPE产能已经全面停产,19万吨ACM (CPE的替代产品)产能目前处于满产满销状态,业绩弹性大。
风险提示:原油供给大幅波动,贸易战形势继续恶化,汇率大幅波动,下游需求不振。