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研究报告:中银国际-2019年指数型基金回顾:业绩分化,数量及规模获较快发展-200116

股票名称: 股票代码: 分享时间:2020-01-16 14:42:43
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 孙昭杨
研报出处: 中银国际 研报页数: 14 页 推荐评级:
研报大小: 804 KB 分享者: gor****27 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  2019年被动投资的指数型基金在产品数量及规模上获得了较大的增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2019年指数型基金(包括万得分类下的被动指数型基金+被动指数型债券型基金+增强指数型基金)共发行214只,规模超过4,327亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2019年发行的指数型基金所跟踪的标的指数除沪深300、中证500、上证50、中证100等宽基指数外,以行业及主题类指数居多,尤其是以5G为核心的科技板块相关的指数。指数型债券类基金所跟踪标的则以不同期限的中债国开行债券指数、中债-政策性金融债指数、中债-农发行债券指数为主。总体来看,2019年发行的指数型基金产品设计方向抓住了行业发展的主流趋势。老基金方面,受基础市场行情带动,2019年公募基金业绩整体上扬。被动投资类基金整体也取得了不错的业绩表现。但单只基金间的分化依然明显。整体来看,2019年业绩表现靠前的指数基金多跟踪食品饮料、电子、信息技术、半导体、TMT等行业相关指数。表现靠后的指数基金多跟踪钢铁、基建、环保等行业相关指数。指数型基金的管理能力可以从基金的基准跟踪能力、超额收益能力和整体费用等方面考察。挑选跟踪同一指数的指数型基金主要考察跟踪误差、信息比率、整体费用等指标。
  受基础市场行情带动,2019年公募基金业绩整体上扬。被动投资类基金整体也取得了不错的业绩表现。但单只基金间的分化依然明显。整体来看,2019年业绩表现靠前的指数基金多跟踪食品饮料、电子、信息技术、半导体、TMT等行业相关指数。表现靠后的指数基金多跟踪钢铁、基建、环保等行业相关指数。
  沪深300指数:在跟踪沪深300指数的指数基金中,嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、平安沪深300ETF、易方达沪深300ETF等基金2019年投资管理的跟踪误差相对较小。安信量化精选沪深300A、前海开源沪深300、西部利得沪深300指数增强A、银华沪深300分级、创金合信沪深300指数增强A等基金的同期信息比率(年化)相对较高。
  中证500指数:在跟踪中证500指数的指数基金中,嘉实中证500ETF、平安中证500ETF、南方中证500ETF、华夏中证500ETF、易方达中证500ETF等基金2019年投资管理的跟踪误差相对较小。申万菱信中证500优选增强A、博时中证500指数增强A、长城中证500指数增强A、长信中证500指数增强、浙商中证500A等基金的同期信息比率(年化)相对较高。
  创业板指数:目前市场上跟踪创业板指数的指数基金中,南方创业板ETF、工银瑞信创业板ETF、易方达创业板ETF、嘉实创业板ETF、博时创业板ETF、建信创业板ETF等基金2019年投资管理的跟踪误差相对较小且信息比率(年化)高,同时2019年业绩表现也相对靠前。
  证券公司指数:整体来看,南方中证全指证券公司ETF、南方中证全指证券公司ETF联接A的跟踪误差较小且信息比率(年化)高,同时2019年业绩表现也相对较好。
  风险提示:国内外市场波动等风险因素对该基金业绩的影响。历史业绩不代表未来,投资需谨慎。
  
  

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