多摄渗透加速,TOF与潜望式镜头未来可期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2019年,虽然手机市场表现疲软,但是5G带来的换机潮已经开始进行。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)同时头部手机厂商的市场份额也得到了进一步的增加,头部手机厂商在市场的影响力继续增强。手机市场的疲弱并未影响到手机多摄渗透的快速进行,手机摄像头模组不断出货量同比上升。预计在头部手机厂商的带动下,手机多摄的渗透率会进一步加强,手机摄像头模组市场维持景气,手机摄像头模组内部的零部件也会同样受益。
高画质需要多种要素,传感器与镜头值得关注。虽然高像素成为手机厂商宣传销售的产品的一大特点,但是高像素不等于高画质。影响画质的其中两个要素是传感器与镜头。虽然高像素不等于高画质,但是能实现高像素的摄像头却已经从高端机型渗透到中端机型。由于下游消费电子需求日益旺盛,导致面对多摄加速渗透的行业形势,CIS供应出现紧张,CIS供应商正在扩产。镜头是实现高画质的另一要素。目前手机镜头主要用的是塑料镜片。面对手机轻薄化、手机零部件成本增加、塑料镜片热稳性较低等一系列问题,在长焦镜头成为高端、中高端手机必备要素的今天,玻塑混合镜片已经成为了解决上述问题的一大方案。
3DSensing之TOF,开启未来AR/VR之路。在多摄渗透的过程中,ToF镜头也走进了消费者中。ToF作为3DSensing中的其中一种方案,由于其测量距离长,成本低,功耗不高的等优势,已经被多个手机品牌在获得被使用。目前ToF被使用最多的是在拍照与解锁方面。然而,ToF具备3D测量与建模的能力。通过3D测量与建模,可以实现基于VR/AR等一系列游戏与应用在手机中的使用,增强用户体验。同时ToF的3D测量与建模功能也可以用在汽车、军事等一些领域。因此,ToF的未来市场空间巨大。
投资建议:维持对手机产业推荐评级。建议关注立讯精密(002475)、联创电子(002036)、水晶光电(002273)、光迅科技(002281)、华天科技(002185)等相关公司。
风险提示:疫情影响新品发布、疫情影响产品需求、宏观经济环境变化、原材料价格上涨等。