要点1:中国保险行业协会印发《重大疾病保险的疾病定义使用规范修订版(征求意见稿)》,银保监会印发《关于长期医疗保险产品费率调整有关问题的通知》
近日,中国保险行业协会在银保监会指导下对《重大疾病保险的疾病定义使用规范》(以下简称“现行规范”)进行修订,并于3月31日印发《重大疾病保险的疾病定义使用规范修订版(征求意见稿)》(以下简称“规范修订版”),向行业开展征求意见工作。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
4月2日,银保监会印发《关于长期医疗保险产品费率调整有关问题的通知》(以下简称《通知》)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)《通知》通过细化费率调整的相关规定,旨在丰富医疗保险产品供给,鼓励保险公司开发销售长期医疗保险产品,保护保险消费者合法权益。
要点2:重疾定义扩量分级,减轻赔付压力有助健康险发展
“规范修订版”增加重疾病种数量、扩展保障范围,首次引入轻度疾病定义。将原有的25种重疾定义完善扩展为28种重度疾病和3种轻度疾病。将恶性肿瘤、急性心肌梗死、脑中风后遗症3种核心疾病,按照严重程度分为重度疾病和轻度疾病两级。利好行业长期健康险发展,保险公司重疾险赔付将更加科学合理。同时进一步规范当前市场普遍轻症疾病的行业标准,将行业理赔纠纷的风险防控前置。甲状腺癌未被剔除重疾定义,设计分级处理,限制最高保额,避免甲状腺癌发病率激增而对险企的重疾险赔付造成较大压力。“规范修订版”的发布,短期有助于推动现有重疾产品的销售,长期有助于从政策层面规范重疾产品的开发,遏制行业内同质化的恶性竞争,促进各险企实施差异化重疾产品设计的发展路径。
要点3:长期医疗保险产品费率调整,鼓励产品创新和定价市场化
《通知》一是明确费率可调的长期医疗保险产品范围,目前仅限于采用自然费率定价的长期医疗保险(包括保险期间为一年以上的医疗保险,以及保险期间为一年,但含有保证续保条款的医疗保险)。长期看有助于丰富多层次化医疗保险产品供给,激发健康险市场发展潜力。利好具有长期医疗险产品开发资格的人身险公司,对财险公司的健康险业务形成一定冲击。二是规定了长期医疗保险产品费率调整的基本要求,并对费率调整的触发条件、内部决策机制和工作流程做出具体规定。将产品定价权和费率调整权交给市场,对险企的定价和风险控制能力提出考验。三是明确信息披露义务、规定保险公司不得上浮费率的“负面清单”,有助于保护消费者合法权益。
估值与投资建议:
“规范修订版”将重疾定义扩展至28种,首次引入轻度疾病定义,对3种核心疾病进行分级对待;《通知》的出台细化了长期医疗保险产品费率调整的相关规定,有助于长期健康险的规范有序发展,促进产品创新、激发保险市场活力。目前保险业PEV估值处于底部,我们建议关注配置保险板块。
风险提示:中美贸易摩擦波动风险;市场大幅下跌风险;政策改革不及预期风险;宏观经济下行风险;长端利率下行风险性;新型冠状病毒疫情蔓延超预期风险